鹏华沃鑫混合A：2025年上半年利润2449.01万元 净值增长率2.98%

　　AI基金鹏华沃鑫混合A（013534）披露2025年中期报告，上半年基金利润2449.01万元，加权平均基金份额本期利润0.018元。报告期内，基金净值增长率为2.98%，截至上半年末，基金规模为8.13亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.75元。基金经理是孟昊，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华成长领航两年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达34.42%；鹏华环保产业股票最低，为23.3%。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年，我们减仓了电子行业，加仓了医药和互联网板块。我们认为出口的不确定性，对电子行业的需求影响还是比较大，行业自身重资产的属性，决定了利润对需求的波动影响会更加明显。医药行业从 21 年以来受到集采降价的影响，板块调整比较充分。今年以来，医药行业整体迎来创新周期，很多创新药管线BD落地，不少长期坚持新药研发的企业迎来国内外需求的共振。从全球比较来看，港股互联网公司的估值相比美股便宜很多，这类资产本身经营的稳定性也比较强，同时充分受益国内AI产业的发展。

　　截至9月3日，鹏华沃鑫混合A近三个月复权单位净值增长率为22.41%，位于同类可比基金104/256；近半年复权单位净值增长率为20.31%，位于同类可比基金108/256；近一年复权单位净值增长率为32.79%，位于同类可比基金175/256；近三年复权单位净值增长率为-20.11%，位于同类可比基金225/241。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.25倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约2.15倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约1.39倍，同类均值为2.05倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.29%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.5972，位于同类可比基金233/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为45.73%，同类可比基金排名40/242。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为17.09%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.06%，同类平均为85.68%。2022年末基金达到92.12%的最高仓位，2022年一季度末最低，为55.64%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8.13亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.22万户，合计持有13.01亿份。其中管理人员工持有1.01万份，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约144.88%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、宁德时代、信达生物、海大集团、新强联、惠泰医疗、格力电器、楚江新材、恺英网络、中材科技。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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