鹏华智投数字经济混合A：2025年上半年末换手率达768.45%

　　AI基金鹏华智投数字经济混合A（020086）披露2025年中期报告，上半年基金利润75.07万元，加权平均基金份额本期利润0.2697元。报告期内，基金净值增长率为21.96%，截至上半年末，基金规模为513.49万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为1.778元。基金经理是苏俊杰，目前管理的17只基金。其中，截至9月3日，科创50增强ETF近一年复权单位净值增长率最高，达103.97%；鹏华沪深300指数增强A最低，为32.72%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，随着风险偏好回暖，国内流动性持续宽松，A 股下半年有望持续迎来增量资金入场，市场或延续结构性机会，我们仍然看好市场空间大、渗透率低的成长类主题投资，包括 AI 硬件及应用、人形机器人、半导体国产化、稳定币、脑机接口等数字经济相关的板块。 投资运作上，上半年本基金相对业绩比较基准超额收益明显，未来我们会继续通过量化模型综合基本面、量价、另类数据因子对数字经济产业链相关标的进行优选，力争取得超额收益。

　　截至9月3日，鹏华智投数字经济混合A近三个月复权单位净值增长率为22.46%，位于同类可比基金256/328；近半年复权单位净值增长率为21.05%，位于同类可比基金176/328；近一年复权单位净值增长率为86.81%，位于同类可比基金112/322。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为53.05倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约2.46倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约1.57倍，同类均值为4.42倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.4%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.6071。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为18.63%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为13.74%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为73.11%，同类平均为85.8%。2025年一季度末基金达到86.57%的最高仓位，2024年末最低，为40.57%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为513.49万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计242户，合计持有327.43万份。其中管理人员工持有5.58万份，占比1.70%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约768.45%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是九州通、恒玄科技、美的集团、鼎通科技、汉仪股份、吉比特、上汽集团、阳普医疗、交控科技、巨一科技。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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