鹏华创新未来混合(LOF)：2025年上半年利润1.39亿元 净值增长率7.53%

　　AI基金鹏华创新未来混合(LOF)（501205）披露2025年中期报告，上半年基金利润1.39亿元，加权平均基金份额本期利润0.0319元。报告期内，基金净值增长率为7.53%，截至上半年末，基金规模为22.49亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.731元。基金经理是闫思倩，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华碳中和主题混合A近一年复权单位净值增长率最高，达177.08%；鹏华科技驱动混合发起式A最低，为31.38%。

　　基金管理人在中期报告中表示，当前外围、流动性、基本面处于寻底阶段，经济触底过程中，多行业出现Deepseek时刻，但经济尚未恢复，外围环境复杂多变，对红利、基本面与科技成长都是利好，类似于哑铃策略。长期看，当前多方面因素触底后，经济复苏、技术升级、海外降息等有望带来长牛，科技创新与技术升级长期空间更大，科技我们看好半导体、人形机器人、AI概念、低空经济、自动驾驶、固态电池，核聚变、新消费、创新药、AI应用、稳定币、深海经济、军工军贸等。其中AI、固态电池、无人驾驶、人形机器人是我们中长期最看好的方向，潜在市场空间达数十万亿。

　　截至9月3日，鹏华创新未来混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为51.04%，位于同类可比基金9/132；近半年复权单位净值增长率为35.37%，位于同类可比基金14/132；近一年复权单位净值增长率为115.83%，位于同类可比基金2/132；近三年复权单位净值增长率为24.06%，位于同类可比基金31/129。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为97.98倍，同类均值为23.66倍；加权市净率（LF）约3.83倍，同类均值为2.2倍；加权市销率（TTM）约3.33倍，同类均值为1.85倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.02%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2426，位于同类可比基金37/129。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为58.26%，同类可比基金排名0/129。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为35.95%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.62%，同类平均为86.09%。2022年末基金达到94.15%的最高仓位，2022年一季度末最低，为58.62%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为22.49亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计91.11万户，合计持有42.59亿份。其中管理人员工持有577.72万份，占比0.14%，机构持有份额占比13.95%，个人投资者占比86.05%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约207.13%，持续2年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是东山精密、胜宏科技、寒武纪、中芯国际、北特科技、五洲新春、金证股份、芯原股份、热景生物、飞龙股份。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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