永赢半导体产业智选混合发起A：2025年上半年利润2250.47万元 净值增长率23.33%

　　AI基金永赢半导体产业智选混合发起A（015967）披露2025年中期报告，上半年基金利润2250.47万元，加权平均基金份额本期利润0.2554元。报告期内，基金净值增长率为23.33%，截至上半年末，基金规模为1.96亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为1.482元。基金经理是张海啸，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，永赢半导体产业智选混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达124.21%；永赢优质生活混合A最低，为46.31%。

　　基金管理人在中期报告中表示，作为基金管理人，我们希望先讲风险，再谈收益，投资者要充分了解基金的风险收益属性，才能确定自己是否适合做这个投资。由于投资者行为的不确定性，投资者的真实收益和基金收益率总是存在一定的磨损，唯有更加理性的投资动作才能把基金净值转化为实实在在的投资者收益。故我们倡导分散投资、定投并设置止盈止损目标、不暴露太多风险敞口，用科学的资产配置策略守护财富。

　　截至9月3日，永赢半导体产业智选混合发起A近三个月复权单位净值增长率为33.54%，位于同类可比基金156/328；近半年复权单位净值增长率为26.29%，位于同类可比基金139/328；近一年复权单位净值增长率为124.21%，位于同类可比基金37/322。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为119.48倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约5.21倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约10.16倍，同类均值为4.42倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.18%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.24%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.4668。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为45.01%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.6%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.6%，同类平均为85.8%。2024年末基金达到92.69%的最高仓位，2022年三季度末最低，为22.81%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.96亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计7556户，合计持有1.62亿份。其中管理人员工持有13.51万份，占比0.08%，机构持有份额占比34.16%，个人投资者占比65.84%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约147.2%。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中芯国际、茂莱光学、汇成真空、福晶科技、福光股份、中科飞测、北方华创、芯源微、波长光电、奥普光电。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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