汇添富优势企业精选混合A：2025年上半年末股票仓位提升12.04个百分点

　　AI基金汇添富优势企业精选混合A（016165）披露2025年中期报告，上半年基金利润186.04万元，加权平均基金份额本期利润0.0411元。报告期内，基金净值增长率为6.48%，截至上半年末，基金规模为3545.25万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.048元。基金经理是李云鑫和李灵毓。

　　基金管理人在中期报告中表示，具体操作上，我们也根据产业和外部环境的变化对组合进行了动态调整：1）一季度我们增加了具备科技和内需双重属性的互联网龙头厂商和 AI 端侧个股的持仓，体现 Deepseek给产业带来的变化；2）二季度我们从 5 月起增持海外算力板块，核心逻辑包括应用层面代表 AI 用户实际使用量的海外 Token 数加速增长、海外模型加速更新、Deepseek 路线阶段性被证明失败、5 月开始北美数据中心供需有一个显著逆转、关税担忧阶段性消除、海外算力个股估值处在历史底部；另外由于即时零售领域竞争加剧，减持了相关的互联网标的；3）增加了自主可控的持仓，以对冲特朗普上台后中美对抗的不确定性。

　　截至9月2日，汇添富优势企业精选混合A近三个月复权单位净值增长率为57.99%，位于同类可比基金19/615；近半年复权单位净值增长率为49.11%，位于同类可比基金24/615；近一年复权单位净值增长率为54.91%，位于同类可比基金182/600。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为35.87倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约4.62倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约3.81倍，同类均值为2.09倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.29%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.56%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为-0.4126。

　　截至9月2日，基金成立以来最大回撤为41.67%。单季度最大回撤出现在2023年四季度，为16.68%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为69.75%，同类平均为83.27%。2023年一季度末基金达到91.93%的最高仓位，2022年末最低，为34.05%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3545.25万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计520户，合计持有4895.7万份。其中管理人员工持有1868.55万份，占比38.17%，机构持有份额占比0.66%，个人投资者占比99.34%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约153.09%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、北方华创、中芯国际、新易盛、小米集团-W、同花顺、中际旭创、东山精密、胜宏科技、泡泡玛特。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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