国联安核心趋势一年持有混合A：2025年上半年利润4666.23万元 净值增长率15.9%

　　AI基金国联安核心趋势一年持有混合A（014325）披露2025年中期报告，上半年基金利润4666.23万元，加权平均基金份额本期利润0.1274元。报告期内，基金净值增长率为15.9%，截至上半年末，基金规模为3.33亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.082元。基金经理是魏东，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，国联安核心趋势一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达76.13%；国联安精选混合最低，为73.49%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金基本组合变化不大，继续重点看好成长板块，主要配置在军工、半导体及其他中国优势制造业公司。关注机器人、核聚变、固态电池等新兴产业中的投资机会。同时中长期看好黄金、白银及铜等金属。

　　截至9月2日，国联安核心趋势一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为25.20%，位于同类可比基金211/607；近半年复权单位净值增长率为25.48%，位于同类可比基金190/607；近一年复权单位净值增长率为76.13%，位于同类可比基金89/603；近三年复权单位净值增长率为27.97%，位于同类可比基金86/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为38.34倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约3.99倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约3.87倍，同类均值为2.07倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.08%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3036，位于同类可比基金81/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为39.39%，同类可比基金排名196/483。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.7%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.82%，同类平均为85.36%。2025年上半年末基金达到94.48%的最高仓位，2022年三季度末最低，为86.52%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.33亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2436户，合计持有3.61亿份。其中管理人员工持有535.29万份，占比1.48%，机构持有份额占比58.21%，个人投资者占比41.79%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约52.79%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是北方华创、紫金矿业、铂力特、伯特利、中航高科、菲利华、睿创微纳、航宇科技、传音控股、航天电器。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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