安信创新先锋混合发起A：2025年上半年利润254.86万元 净值增长率7.01%

　　AI基金安信创新先锋混合发起A（010237）披露2025年中期报告，上半年基金利润254.86万元，加权平均基金份额本期利润0.0483元。报告期内，基金净值增长率为7.01%，截至上半年末，基金规模为3066.43万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为1.059元。基金经理是张天麒。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望2025年下半年，我们预计海外利率环境可能会逐步进入降息周期，国内经济也会在震荡中触底反弹。在这样的外部环境中，我们也认知到，中国科技产业和泛先进制造业在海外各种“长臂管辖”和制裁下突破重重封锁，这几年取得了长足进步，而传统制造业受益于国内的综合效率优势仍然有很强竞争力。判断市场或者行业走势是一件很艰难的事情，我们作为一只科技主题基金能做的就是结合外部环境，努力在硬科技行业自下而上做出α，实现超额收益，来应对当下不确定性的市场。2025年我们仍将聚焦科技赛道，挖掘中长期的投资机会，争取为持有人创造良好的回报。

　　截至9月3日，安信创新先锋混合发起A近三个月复权单位净值增长率为84.57%，位于同类可比基金23/328；近半年复权单位净值增长率为64.96%，位于同类可比基金30/328；近一年复权单位净值增长率为131.56%，位于同类可比基金27/322；近三年复权单位净值增长率为41.91%，位于同类可比基金73/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为40.04倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约3.65倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约1.83倍，同类均值为4.42倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.22%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.46%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0208，位于同类可比基金204/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为50.5%，同类可比基金排名59/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为24.49%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.04%，同类平均为85.8%。2023年上半年末基金达到94.17%的最高仓位，2020年末最低，为66.99%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3066.43万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2864户，合计持有4896.63万份。其中管理人员工持有33.97万份，占比0.69%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约499.95%，持续高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中芯国际、北方华创、中微公司、芯源微、新易盛、中际旭创、胜宏科技、华海清科、联特科技、伟仕佳杰。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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