永赢惠泽一年：2025年上半年利润296.99万元 净值增长率2.02%

　　AI基金永赢惠泽一年（006836）披露2025年中期报告，上半年基金利润296.99万元，加权平均基金份额本期利润0.0301元。报告期内，基金净值增长率为2.02%，截至上半年末，基金规模为1.5亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.638元。基金经理是王乾，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，永赢乾元三年定开近一年复权单位净值增长率最高，达34.42%；永赢惠添益混合A最低，为31.47%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，在“逆周期”、“反内卷”等政策持续发力背景下，市场有望延续震荡上行趋势，其中的结构性机会值得重点关注。伴随新一批“以旧换新”补贴刺激、城市更新推进、专项债加速发行，预计下半年国内经济有望延续韧性。同时“反内卷”政策的积极实施将推动供需失衡行业从低水平价格战转向高质量发展，国内整体物价水平也有望回升，支撑企业盈利复苏。

　　截至9月3日，永赢惠泽一年近三个月复权单位净值增长率为7.78%，位于同类可比基金768/880；近半年复权单位净值增长率为10.33%，位于同类可比基金674/880；近一年复权单位净值增长率为31.91%，位于同类可比基金550/880；近三年复权单位净值增长率为17.06%，位于同类可比基金234/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.25倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.27倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.55倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.14%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.389，位于同类可比基金98/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为15.36%，同类可比基金排名840/861。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为10.83%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为60.84%，同类平均为80.43%。2024年三季度末基金达到94.89%的最高仓位，2020年一季度末最低，为38.15%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.5亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4364户，合计持有9866.5万份。其中管理人员工持有15.81万份，占比0.16%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约262.06%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国平安、京东方A、首旅酒店、海大集团、建发股份、宋城演艺、分众传媒、华峰化学、泸州老窖、海螺水泥。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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