招商睿逸混合：2025年上半年利润481.83万元 净值增长率2.06%

　　AI基金招商睿逸混合（002317）披露2025年半年报，上半年基金利润481.83万元，加权平均基金份额本期利润0.0296元。报告期内，基金净值增长率为2.06%，截至上半年末，基金规模为2.65亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.867元。基金经理是李崟，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，招商瑞智优选混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达62.11%；招商安庆债券最低，为9.12%。

　　基金管理人在中期报告中表示，在行业上，受益于逆全球化以及全球再工业化的有色金属行业，和经过关税战洗礼的具有竞争力的制造型企业，以及受益于转向内需增长的品牌类企业等都可能有较好的增长机会。本基金将继续坚持自上而下与自下而上相结合的投资方法论，立足于深度研究和前瞻性研究，努力为持有人创造更好的回报。

　　截至9月3日，招商睿逸混合近三个月复权单位净值增长率为7.42%，位于同类可比基金80/630；近半年复权单位净值增长率为11.06%，位于同类可比基金34/630；近一年复权单位净值增长率为18.61%，位于同类可比基金76/630；近三年复权单位净值增长率为9.63%，位于同类可比基金230/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.45倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.57倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.05倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.04%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3134，位于同类可比基金220/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为17.87%，同类可比基金排名26/538。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为11.46%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为46.29%，同类平均为18.92%。2023年三季度末基金达到49.11%的最高仓位，2019年一季度末最低，为35.03%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.65亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3002户，合计持有1.53亿份。其中管理人员工持有4064.21份，机构持有份额占比83.19%，个人投资者占比16.81%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约80.67%，持续6年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是保利发展、赤峰黄金、恒瑞医药、三一重工、新华保险、山金国际、伊利股份、艾迪药业、金风科技、海大集团。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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