国投瑞银磐睿量化选股混合A：2025年上半年末股票仓位提升10.12个百分点

　　AI基金国投瑞银磐睿量化选股混合A（021826）披露2025年半年报，上半年基金利润142.51万元，加权平均基金份额本期利润0.0289元。报告期内，基金净值增长率为2.26%，截至上半年末，基金规模为5713.82万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.105元。基金经理是殷瑞飞，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，国投瑞银中证500指数量化增强A近一年复权单位净值增长率最高，达50.42%；国投瑞银新增长混合A最低，为9.58%。

　　基金管理人在中期报告中表示，2025 年下半年，中国经济将在政策托底与结构转型的平衡中延续温和复苏。内需依旧是中国经济增长的核心动力。消费层面，2025 年初相关部门围绕稳定和扩大消费，在汽车、家电、旅游等重点领域出台了一系列促消费专项行动。随着稳就业、增收入政策的逐步落地，居民消费信心有望进一步恢复，预计 2025 年社会消费品零售总额同比增速将高于 2024 年。

　　截至9月3日，国投瑞银磐睿量化选股混合A近三个月复权单位净值增长率为2.63%，位于同类可比基金597/615；近半年复权单位净值增长率为6.90%，位于同类可比基金542/615。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.26倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.87倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.09%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.1793。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为5.53%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为5.53%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为86.33%，同类平均为83.27%。2025年上半年末基金达到93.94%的最高仓位，2025年一季度末最低，为81.23%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5713.82万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计190户，合计持有5272.93万份。其中管理人员工持有108.8万份，占比2.06%，机构持有份额占比96.63%，个人投资者占比3.37%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约206.36%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是长江电力、建设银行、福耀玻璃、中国电信、中国银行、光大银行、中国移动、邮储银行、山东高速、宁沪高速。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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