景顺长城睿成混合A类：2025年上半年利润3134.01万元 净值增长率8.45%

　　AI基金景顺长城睿成混合A类（004707）披露2025年半年报，上半年基金利润3134.01万元，加权平均基金份额本期利润0.1164元。报告期内，基金净值增长率为8.45%，截至上半年末，基金规模为4.86亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.94元。基金经理是王博瑞和王勇，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，景顺长城睿成混合A类近一年复权单位净值增长率最高，达51.39%；景顺长城景盈双利债券A类最低，为11.84%。

　　基金管理人在中期报告中表示，权益操作方面，2025 年一季度本基金以适度仓位积极布局了以 AI 和机器人为代表的科技板块，并在盈利达到目标后逐步止盈，适度增配了有色等低位顺周期方向，权益仓位小幅下降。二季度本基金持仓相对均衡，主要配置了资源品、军工、医药等方向。当前组合配置结构相对均衡，计划开始适度止盈部分短期涨幅较大的持仓，布局中报景气度较高、估值适宜的方向。固收操作方面，持续为组合做好流动性管理与支持工作。

　　截至9月3日，景顺长城睿成混合A类近三个月复权单位净值增长率为27.08%，位于同类可比基金203/880；近半年复权单位净值增长率为21.41%，位于同类可比基金301/880；近一年复权单位净值增长率为51.39%，位于同类可比基金232/880；近三年复权单位净值增长率为29.69%，位于同类可比基金100/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为18.65倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.17倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.43倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.23%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.409，位于同类可比基金85/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为26.09%，同类可比基金排名679/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为17.31%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为73.13%，同类平均为80.43%。2019年一季度末基金达到92.09%的最高仓位，2022年一季度末最低，为16.49%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4.86亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计257户，合计持有2.99亿份。其中管理人员工持有217.02万份，占比0.73%，机构持有份额占比96.71%，个人投资者占比3.29%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约224.88%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国石油、阳光电源、新华保险、紫金矿业、恒立液压、药明康德、中国国航、洪都航空、开立医疗、拓普集团。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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