光大阳光价值30个月持有混合A：2025年上半年末换手率为15.93%

　　AI基金光大阳光价值30个月持有混合A（860007）披露2025年半年报，上半年基金利润62.21万元，加权平均基金份额本期利润0.0237元。报告期内，基金净值增长率为1.40%，截至上半年末，基金规模为4530.15万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为2.016元。基金经理是应超，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，光大阳光优选一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达31.08%；光大阳光价值30个月持有混合A最低，为26.8%。

　　基金管理人在中期报告中表示，今年以来，尽管面临中美贸易摩擦等外部因素扰动，但国内经济基本面仍然保持了较强的韧性。与此同时，以人工智能为代表的一系列新技术的创新突破，也催生出很多新兴的需求领域。展望未来，我们依旧认为，宏观经济总体平稳运行，结构性亮点伴随技术创新不断涌现。而从权益市场的估值来看，虽然经历了一轮上涨，但整体估值仍处在合理水平。因此，我们对国内权益市场的后续表现，依旧抱有期待。

　　截至9月3日，光大阳光价值30个月持有混合A近三个月复权单位净值增长率为13.33%，位于同类可比基金434/615；近半年复权单位净值增长率为12.32%，位于同类可比基金438/615；近一年复权单位净值增长率为26.80%，位于同类可比基金467/601；近三年复权单位净值增长率为1.49%，位于同类可比基金172/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.91倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.69倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.3倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.02%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0246，位于同类可比基金164/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为33.33%，同类可比基金排名229/332。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.36%，同类平均为83.27%。2020年末基金达到93.3%的最高仓位，2024年一季度末最低，为74.1%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4530.15万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计208户，合计持有2513.78万份。个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约15.93%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是招商银行、腾讯控股、宁德时代、太阳纸业、华鲁恒升、贵州茅台、紫金矿业、海尔智家、分众传媒、晨光生物。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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