新华策略精选股票A：2025年上半年利润5164.77万元 净值增长率19.51%

　　AI基金新华策略精选股票A（001040）披露2025年半年报，上半年基金利润5164.77万元，加权平均基金份额本期利润0.2461元。报告期内，基金净值增长率为19.51%，截至上半年末，基金规模为3.28亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为2.216元。基金经理是赵强，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华策略精选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达148.77%；截至8月29日，新华安享多裕定期开放灵活配置混合最低，为53.63%。

　　基金管理人在中期报告中表示，下半年我们看好三个方向：1、以人工智能为代表的科技创新板块：海外和国产算力会共振，逐渐延伸到应用板块。海外算力前期压制较多，近期业绩普遍超预期，海外大厂纷纷上调今年资本开支，看好受益海外算力的国内科技公司，中报业绩普遍较强，后续还会上修指引。国内算力业绩兑现相对滞后海外，但是自主替代的趋势不可逆转，未来也有补涨空间。与此同时，我们会积极寻找 AI 应用的公司，未来应用端一定会百花齐放，精彩纷呈。2、创新药和创新医疗器械：受海外医药学术会议数据披露，以及海外大厂的BD催化，创新药今年涨幅较高，短期可能会有调整，但长期逻辑没有变化。受益于国家《全链条支持创新药政策》的落实，医保对创新药降价力度趋缓，国家大力支持商业保险发展，催生了创新药新的发展空间。创新药也是中国工程师红利的集中体现，创新进入收获周期，创新药业绩也开始兑现，海外BD项目受关税影响不大。创新医疗器械也受益于国产替代和设备更新，加之前期基数较低，未来会保持较快增速。3、新消费：在外需不确定之下，国家会全力刺激内需，消费公司会受益。虽然今年整体消费景气度不高，但结构性机会较多，特别看好新消费的趋势，受经济周期影响不大，符合产业升级趋势，以及年轻人的消费倾向。

　　截至9月3日，新华策略精选股票A近三个月复权单位净值增长率为70.59%，位于同类可比基金3/167；近半年复权单位净值增长率为77.27%，位于同类可比基金1/167；近一年复权单位净值增长率为148.77%，位于同类可比基金1/166；近三年复权单位净值增长率为28.09%，位于同类可比基金29/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为113.95倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约5.93倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约8.92倍，同类均值为2.1倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.36%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.84%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3058，位于同类可比基金37/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为57.9%，同类可比基金排名1/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为25.05%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.54%，同类平均为88.01%。2023年上半年末基金达到94.45%的最高仓位，2021年末最低，为82.39%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.28亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3.22万户，合计持有2.14亿份。其中管理人员工持有234万份，占比1.09%，机构持有份额占比13.49%，个人投资者占比86.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约267.91%，持续1年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是长芯博创、德科立、源杰科技、鼎通科技、东威科技、仕佳光子、华丰科技、瑞可达、芯动联科、广信材料。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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