新华战略新兴产业灵活配置混合：2025年上半年利润880.4万元 净值增长率16.49%

　　AI基金新华战略新兴产业灵活配置混合（001294）披露2025年半年报，上半年基金利润880.4万元，加权平均基金份额本期利润0.1347元。报告期内，基金净值增长率为16.49%，截至上半年末，基金规模为6006.57万元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于医药医疗股票。截至9月3日，单位净值为1.16元。基金经理是赖庆鑫，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华战略新兴产业灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达55.95%；新华行业龙头主题股票最低，为15.54%。

　　基金管理人在中期报告中表示，着眼于 2025 年，我们从政策、景气度、估值角度对不同细分板块进行排序，优选综合排序靠前的细分板块重点配置。中国资产估值修复和信心提振，可能是较大的边际变量，从景气度和估值相对匹配的角度看，CXO、医药消费板块将逐步受到市场重视。

　　截至9月3日，新华战略新兴产业灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为20.59%，位于同类可比基金83/138；近半年复权单位净值增长率为34.65%，位于同类可比基金86/138；近一年复权单位净值增长率为55.95%，位于同类可比基金77/136；近三年复权单位净值增长率为-8.83%，位于同类可比基金91/108。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为75倍，同类均值为120.96倍；加权市净率（LF）约3.79倍，同类均值为4.07倍；加权市销率（TTM）约5.01倍，同类均值为6.52倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.06%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.135，位于同类可比基金78/105。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为52.1%，同类可比基金排名3/107。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.71%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.52%，同类平均为86.95%。2021年上半年末基金达到93.13%的最高仓位，2020年一季度末最低，为59.96%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为6006.57万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4296户，合计持有6302.73万份。其中管理人员工持有11.43万份，占比0.18%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约54.39%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是澳华内镜、药明康德、恒瑞医药、百济神州、信立泰、开立医疗、华东医药、博腾股份、华海药业、心脉医疗。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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