新华外延增长主题灵活配置混合：2025年上半年利润760.85万元 净值增长率4.71%

　　AI基金新华外延增长主题灵活配置混合（003238）披露2025年半年报，上半年基金利润760.85万元，加权平均基金份额本期利润0.0607元。报告期内，基金净值增长率为4.71%，截至上半年末，基金规模为1.61亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.455元。基金经理是邓岳，目前管理8只基金。其中，截至9月3日，新华中证云计算50ETF近一年复权单位净值增长率最高，达166.86%；新华中证红利低波动ETF最低，为23.42%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，国内政策对经济的托底作用是经济稳定的基石，反内卷政策带来了对偏制造的行业的盈利预期的改变，雅鲁藏布江水电站获批，也带来了对基建相关的周期行业预期的变化；美联储暂时没有继续降息，但综合美国国内经济和巨额国债的情况，美国继续降息周期在所难免，叠加人民币兑美元的升值，国际资金有可能反向流回 A 股，成为资金的增量。

　　截至9月3日，新华外延增长主题灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为14.31%，位于同类可比基金554/880；近半年复权单位净值增长率为15.01%，位于同类可比基金497/880；近一年复权单位净值增长率为40.03%，位于同类可比基金401/880；近三年复权单位净值增长率为7.89%，位于同类可比基金395/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为17.55倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.44倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.83倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.25%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0978，位于同类可比基金357/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为30.18%，同类可比基金排名557/861。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.85%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.73%，同类平均为80.43%。2024年三季度末基金达到93.78%的最高仓位，2022年三季度末最低，为51.09%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.61亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1189户，合计持有1.21亿份。其中管理人员工持有1.91万份，占比0.02%，机构持有份额占比88.61%，个人投资者占比11.39%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约339.88%，持续6年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是指南针、东吴证券、菲利华、西部矿业、完美世界、浙江龙盛、长川科技、锐捷网络、西部超导、长江证券。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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