泓德战略转型股票：2025年上半年利润2860.23万元 净值增长率3.01%

　　AI基金泓德战略转型股票（001705）披露2025年半年报，上半年基金利润2860.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0313元。报告期内，基金净值增长率为3.01%，截至上半年末，基金规模为8.49亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.403元。基金经理是秦毅，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，泓德泓华混合近一年复权单位净值增长率最高，达40.59%；泓德远见回报混合最低，为27.34%。

　　基金管理人在中期报告中表示，市场正逐步涌现出一批具有较优风险收益特征的标的。此类标的特点在于：具备一定成长性，但增速不及典型的成长股；提供一定股息率，但其商业模式又与传统高分红板块存在差异。在当前追捧高成长与高分化的市场风格下，这类标的暂时被忽视，股价表现平平。然而，其中不少是质地优良的企业，中长期风险收益比具吸引力，可作为组合中提供稳定性的基础配置。

　　截至9月3日，泓德战略转型股票近三个月复权单位净值增长率为14.95%，位于同类可比基金40/61；近半年复权单位净值增长率为13.40%，位于同类可比基金45/61；近一年复权单位净值增长率为38.39%，位于同类可比基金34/61；近三年复权单位净值增长率为0.37%，位于同类可比基金44/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为19.73倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约2.56倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约2.12倍，同类均值为1.66倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.03%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1453，位于同类可比基金47/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为37.86%，同类可比基金排名17/59。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为23.17%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.4%，同类平均为88.81%。2019年一季度末基金达到93.94%的最高仓位，2024年末最低，为80.81%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8.49亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4.2万户，合计持有6.85亿份。其中管理人员工持有99.7万份，占比0.15%，机构持有份额占比41.45%，个人投资者占比58.55%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约63.81%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是万华化学、恒立液压、招商银行、天赐材料、宁德时代、华峰测控、亿联网络、尚太科技、立讯精密、卓胜微。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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