国泰君安科创板量化选股股票发起A：2025年上半年末换手率达501.22%

　　AI基金国泰君安科创板量化选股股票发起A（020698）披露2025年半年报，上半年基金利润461.65万元，加权平均基金份额本期利润0.1739元。报告期内，基金净值增长率为12.14%，截至上半年末，基金规模为3068.84万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为1.666元。基金经理是胡崇海，目前管理11只基金。其中，截至9月3日，国泰君安科创板量化选股股票发起A近一年复权单位净值增长率最高，达93.07%；国泰君安稳债增利债券发起A最低，为4.71%。

　　基金管理人在中期报告中表示，科技板块作为A股新质生产力的标杆，有望在AI模型持续突破和中美大国博弈的时间点上得到资金的青睐，我们努力追求突出科技创新属性的选股策略从中长期角度形成Alpha和Beta的双击。需要强调的是，量化投资策略是通过积少成多、以概率取胜的方式增厚投资收益，因此更需要投资者耐心持有，我们将努力通过科学的手段增强量化模型的超额收益率水平，以此不断为客户增厚投资收益，而对于高波动率的板块也建议投资者可以通过定投的方式来进一步优化持有体验。

　　截至9月3日，国泰君安科创板量化选股股票发起A近三个月复权单位净值增长率为34.25%，位于同类可比基金33/62；近半年复权单位净值增长率为29.21%，位于同类可比基金26/62；近一年复权单位净值增长率为93.07%，位于同类可比基金22/62。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为-230.61倍，同类均值为73.48倍；加权市净率（LF）约3.43倍，同类均值为4.28倍；加权市销率（TTM）约4.66倍，同类均值为4.21倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.13%，加权年化净资产收益率为-0.01%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.0117。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为19.45%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为14.03%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为92.23%，同类平均为88.41%。2025年一季度末基金达到93.7%的最高仓位，2024年三季度末最低，为89.16%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3068.84万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计445户，合计持有2331.38万份。其中管理人员工持有42.2万份，占比1.81%，机构持有份额占比26.18%，个人投资者占比73.82%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约501.22%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是海光信息、中芯国际、寒武纪、澜起科技、金山办公、晶合集成、生益电子、芯联集成、华润微、华虹公司。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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