工银智能制造股票A：2025年上半年利润1109.42万元 净值增长率10.94%

　　AI基金工银智能制造股票A（002861）披露2025年半年报，上半年基金利润1109.42万元，加权平均基金份额本期利润0.1107元。报告期内，基金净值增长率为10.94%，截至上半年末，基金规模为2.12亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为2.008元。基金经理是李劭钊，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，工银智能制造股票A近一年复权单位净值增长率最高，达72.95%；工银新焦点灵活配置混合A最低，为59.78%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金致力于通过自上而下与自下而上相结合的成长股投资框架，挖掘受益于科技创新、产业升级趋势、需求空间广阔且竞争格局良好的行业，并在其中精选在治理结构、研发能力、产品布局、客户资源等方面拥有较强核心竞争力的上市公司。

　　目前主要配置了以下符合上述标准的子行业，包括：半导体国产化、高性能计算、AI端侧、智能物联、汽车电动化与智能化、航空航天、可控核聚变、人形机器人等方向。上半年根据估值与长期投资价值的匹配度，适当降低了电子、通信、汽车等行业的配置，增加了军工等行业的配置。

　　截至9月3日，工银智能制造股票A近三个月复权单位净值增长率为32.02%，位于同类可比基金37/62；近半年复权单位净值增长率为23.64%，位于同类可比基金31/62；近一年复权单位净值增长率为72.95%，位于同类可比基金39/62；近三年复权单位净值增长率为28.39%，位于同类可比基金25/50。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为48.37倍，同类均值为73.48倍；加权市净率（LF）约4.46倍，同类均值为4.28倍；加权市销率（TTM）约3.49倍，同类均值为4.21倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.05%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3123，位于同类可比基金23/50。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为43.21%，同类可比基金排名31/50。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为28.32%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.92%，同类平均为88.41%。2020年三季度末基金达到94.38%的最高仓位，2022年上半年末最低，为81.77%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.12亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4498户，合计持有1.28亿份。其中管理人员工持有11.1万份，占比0.09%，机构持有份额占比41.67%，个人投资者占比58.33%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约333.78%，持续3年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中航沈飞、北方华创、立讯精密、菲利华、芯源微、电连技术、华峰测控、顺络电子、龙溪股份、航天电器。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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