平安优质企业混合A：2025年上半年末股票仓位提升27.86个百分点

　　AI基金平安优质企业混合A（012475）披露2025年半年报，上半年基金利润4630.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0263元。报告期内，基金净值增长率为4.25%，截至上半年末，基金规模为11.37亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.88元。基金经理是薛冀颖，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，平安优质企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达68.1%；平安鼎泰混合最低，为36.39%。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年基本维持之前组合结构，整体提升了一定仓位，主要在于一些优质公司的估值水平仍具有一定吸引力，政策方面持续有利好，预计市场风险偏好能够维持高位，而且随着无风险收益率的持续下降，预计持续会有增量资金入市，带来结构性的机会。上半年加仓的个股主要是人工智能算力和创新药方向的优质标的，主要在于产业趋势确定，相关公司的成长潜力较大。另外二季度增加的个股配置偏向于港股，主要在于港股较多优质标的过去几年因为资金持续流出，估值处于较低位置，随着宏观环境的变化，国内外资金都逐渐增加港股的配置，以及较多科技和创新药公司业务取得了明显突破，估值有较大的修复空间。

　　截至9月3日，平安优质企业混合A近三个月复权单位净值增长率为38.54%，位于同类可比基金23/182；近半年复权单位净值增长率为33.05%，位于同类可比基金21/182；近一年复权单位净值增长率为68.10%，位于同类可比基金26/181；近三年复权单位净值增长率为6.05%，位于同类可比基金85/172。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为25.1倍，同类均值为29.05倍；加权市净率（LF）约2.11倍，同类均值为2.22倍；加权市销率（TTM）约1.86倍，同类均值为1.85倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.12%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1602，位于同类可比基金126/174。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.52%，同类可比基金排名63/172。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为15.89%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为74.81%，同类平均为87.22%。2025年上半年末基金达到92.73%的最高仓位，2021年三季度末最低，为28.48%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为11.37亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.21万户，合计持有16.92亿份。其中管理人员工持有24.25万份，占比0.01%，机构持有份额占比0.68%，个人投资者占比99.32%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约359.32%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是新易盛、三生制药、石药集团、中信证券、沪电股份、中国电信、东方电缆、银轮股份、宁德时代、农业银行。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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