嘉实基础产业优选股票A：2025年上半年利润1246.72万元 净值增长率17.06%

　　AI基金嘉实基础产业优选股票A（009126）披露2025年半年报，上半年基金利润1246.72万元，加权平均基金份额本期利润0.1864元。报告期内，基金净值增长率为17.06%，截至上半年末，基金规模为8289.73万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.495元。基金经理是肖觅，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，嘉实基础产业优选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达50.45%；嘉实物流产业股票A最低，为16.65%。

　　基金管理人在中期报告中表示，考虑未来的潜在变化，我们对组合进行了调整。在供给端结构性机会层面，我们维持了一定比例的钢铁板块配置，维持了航空板块的配置。在关税战带来部分标的的错杀机会后，我们对部分标的做了建仓和加仓操作。在个股结构性机会层面，我们减持了部分预期相当充分，进一步价值发现空间不大的创新药标的。此外根据股价波动带来的风险收益比的动态变化我们也对部分个股进行了调整。客观上来看，权益市场的大多数资产已经经历了一轮定价修复，目前定价相对公允，不算是在一个显著折价的状态，在这种情况下我们仍然希望能通过积极去发掘行业和个股层面的结构性亮点，寻找市场定价不充分的要素，实现风险可控的回报。

　　截至9月3日，嘉实基础产业优选股票A近三个月复权单位净值增长率为21.13%，位于同类可比基金48/110；近半年复权单位净值增长率为28.80%，位于同类可比基金14/110；近一年复权单位净值增长率为50.45%，位于同类可比基金42/110；近三年复权单位净值增长率为26.75%，位于同类可比基金15/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为51.62倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约1.44倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约0.53倍，同类均值为1.95倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为2.72%，加权年化净资产收益率为0.03%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4071，位于同类可比基金10/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为33.45%，同类可比基金排名49/77。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.67%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.09%，同类平均为88.09%。2023年三季度末基金达到93.95%的最高仓位，2020年上半年末最低，为57.16%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8289.73万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3090户，合计持有6348.76万份。其中管理人员工持有7396.37份，占比0.01%，机构持有份额占比22.47%，个人投资者占比77.53%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约58.07%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是哔哩哔哩-W、吉祥航空、圆通速递、中国东方教育、中国南方航空股份、极兔速递-W、亚盛医药-B、巨星科技、华菱钢铁、晶晨股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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