天弘阿尔法优选混合A：2025年上半年利润97.01万元 净值增长率9.05%

　　AI基金天弘阿尔法优选混合A（018752）披露2025年半年报，上半年基金利润97.01万元，加权平均基金份额本期利润0.1109元。报告期内，基金净值增长率为9.05%，截至上半年末，基金规模为917.86万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.236元。基金经理是刘盟盟，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，天弘阿尔法优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达37.64%；天弘匠心臻选混合发起A最低，为36.48%。

　　基金管理人在中期报告中表示，报告期内在组合管理上，我们坚持以稳健类资产作为基石配置，并从产业趋势出发选择景气类资产以及行业处于出清过程中、竞争格局较好、企业盈利有望触底回升的反转类资产作为弹性配置。

　　截至9月3日，天弘阿尔法优选混合A近三个月复权单位净值增长率为16.63%，位于同类可比基金341/615；近半年复权单位净值增长率为20.48%，位于同类可比基金244/615；近一年复权单位净值增长率为37.64%，位于同类可比基金344/601。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.87倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.68倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.72倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.1%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.28%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.7299。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为15.96%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为9.98%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为74.12%，同类平均为83.27%。2024年一季度末基金达到84.28%的最高仓位，2024年三季度末最低，为65.76%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为917.86万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计217户，合计持有848.64万份。其中管理人员工持有25.01份，机构持有份额占比60.73%，个人投资者占比39.27%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约155.53%，持续1年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、信达生物、招商银行、巨化股份、中国国航、三美股份、吉利汽车、恺英网络、锦波生物、宁德时代。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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