嘉实品质优选股票A：2025年上半年末股票仓位提升10.2个百分点

　　AI基金嘉实品质优选股票A（010361）披露2025年半年报，上半年基金利润2156.81万元，加权平均基金份额本期利润0.009元。报告期内，基金净值增长率为1.87%，截至上半年末，基金规模为11.21亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为0.654元。基金经理是李涛，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，嘉实信息产业股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达127.4%；嘉实品质优选股票A最低，为45.07%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，国内经济在政策支持下有望持续复苏。财政政策积极发力，专项债加快发行，助力基础设施建设与产业升级；货币政策稳健偏宽松，维持市场流动性合理充裕。科技行业有望成为经济增长重要引擎，人工智能、半导体等领域加速创新，推动产业变革，带动上下游产业链协同发展，有望为市场带来新的投资机遇。整体来看，我们对北证指数长期表现持乐观态度，计划维持组合在较高仓位运行，通过精选个股、持续优化行业配置，努力获取超额收益，更好应对市场波动。

　　截至9月3日，嘉实品质优选股票A近三个月复权单位净值增长率为45.03%，位于同类可比基金2/61；近半年复权单位净值增长率为28.54%，位于同类可比基金5/61；近一年复权单位净值增长率为45.07%，位于同类可比基金19/61；近三年复权单位净值增长率为-10.89%，位于同类可比基金53/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为44.04倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约3.45倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约2.09倍，同类均值为1.66倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.11%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.4126，位于同类可比基金57/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为44.1%，同类可比基金排名10/59。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.12%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.81%，同类平均为88.81%。2024年上半年末基金达到93.43%的最高仓位，2021年三季度末最低，为81.16%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为11.21亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2.93万户，合计持有23.15亿份。其中管理人员工持有19.97万份，占比0.01%，机构持有份额占比0.30%，个人投资者占比99.70%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约83.69%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是海光信息、北方华创、中科曙光、中国软件、兆易创新、光线传媒、中芯国际、莱斯信息、工业富联、深桑达A。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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