长城量化小盘股票A：2025年上半年利润475.17万元 净值增长率7.01%

　　AI基金长城量化小盘股票A（007903）披露2025年半年报，上半年基金利润475.17万元，加权平均基金份额本期利润0.068元。报告期内，基金净值增长率为7.01%，截至上半年末，基金规模为8098.44万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.366元。基金经理是雷俊，目前管理11只基金。其中，截至9月3日，长城创业板指数增强发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达83.75%；长城智盈添益债券发起式A最低，为7.29%。

　　基金管理人在中期报告中表示，总体经济环境来看，利率环境持续宽松，货币供应充足，宏观政策面对于科技创新的扶持力度仍然在不断加大，各行业多个细分方向的“deepseek时刻”持续出现，有望带动下半年新兴主题类的更多投资机会；从二级市场的成交活跃度看，市场投资的广度效应仍然存在，投资者的参与度持续较高，这也将有利于量化投资策略捕捉相应的超额收益。

　　截至9月3日，长城量化小盘股票A近三个月复权单位净值增长率为8.42%，位于同类可比基金145/167；近半年复权单位净值增长率为15.02%，位于同类可比基金105/167；近一年复权单位净值增长率为33.89%，位于同类可比基金114/166；近三年复权单位净值增长率为5.67%，位于同类可比基金88/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.53倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约1.16倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约0.87倍，同类均值为2.1倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.01%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1945，位于同类可比基金51/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为32.72%，同类可比基金排名106/158。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为32.02%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.29%，同类平均为88.01%。2025年上半年末基金达到93.27%的最高仓位，2020年上半年末最低，为77.92%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8098.44万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4007户，合计持有6322.4万份。其中管理人员工持有31.43万份，占比0.50%，机构持有份额占比16.49%，个人投资者占比83.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约158.46%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是苏农银行、无锡银行、厦门银行、紫金银行、瑞丰银行、满坤科技、重庆银行、青岛银行、新联电子、万东医疗。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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