中信保诚丰裕一年持有期A：2025年上半年末换手率为7.96%

　　AI基金中信保诚丰裕一年持有期A（011525）披露2025年半年报，上半年基金利润1612.28万元，加权平均基金份额本期利润0.0082元。报告期内，基金净值增长率为0.93%，截至上半年末，基金规模为17.65亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.983元。基金经理是吴昊、陈岚和吴一静。

　　基金管理人在半年报中表示，丰裕的纯债部分持仓主要以中高等级信用债和长久期利率债为主，适度杠杆。2025年上半年，利率债收益率震荡为主，信用利差整体收窄，组合持有的信用债整体取得了较好收益。权益方面，在稳定红利类的资产基础上，增加了部分顺周期资产，整体倾向于均衡配置。

　　截至9月3日，中信保诚丰裕一年持有期A近三个月复权单位净值增长率为0.43%，位于同类可比基金608/630；近半年复权单位净值增长率为1.58%，位于同类可比基金578/630；近一年复权单位净值增长率为2.58%，位于同类可比基金617/630；近三年复权单位净值增长率为-0.42%，位于同类可比基金503/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为11.1倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.31倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.53倍，同类均值为1.59倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.4705，位于同类可比基金508/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为7.55%，同类可比基金排名219/538。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.24%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.41%，同类平均为18.92%。2023年一季度末基金达到26.81%的最高仓位，2024年三季度末最低，为5.66%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为17.65亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.41万户，合计持有17.93亿份。其中管理人员工持有1.97份，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约7.96%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是招商银行、长江电力、川投能源、三一重工、中国移动、太阳纸业、渝农商行、青岛港、中煤能源、美的集团。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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