长信量化价值驱动混合A：2025年上半年利润2627.49万元 净值增长率4.63%

　　AI基金长信量化价值驱动混合A（005399）披露2025年半年报，上半年基金利润2627.49万元，加权平均基金份额本期利润0.0709元。报告期内，基金净值增长率为4.63%，截至上半年末，基金规模为7.11亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.858元。基金经理是姚奕帆，目前管理4只基金。其中，截至9月3日，长信中证科创创业50指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达98.49%；长信量化价值驱动混合A最低，为35.75%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望后市，随着国内政策进一步发力，宏观经济稳中向好的趋势将得到强化，市场预计将温和走强，同时大小盘风格有望逐步走向均衡。量化策略方面，随着人工智能等新兴产业的发展，基于自下而上的基本面量化策略预计将进一步创造稳健超额收益。

　　投资策略层面，我们仍将坚持以基本面为主导，综合考量短期交易情绪、中期景气度及长期竞争格局，自下而上精选景气度边际改善的优质个股，通过多模型动态耦合构建Alpha模型，同时结合风险模型和交易成本模型优化投资组合，力求为投资者获取长期稳健的超额收益。

　　截至9月2日，长信量化价值驱动混合A近三个月复权单位净值增长率为16.03%，位于同类可比基金177/256；近半年复权单位净值增长率为15.40%，位于同类可比基金175/256；近一年复权单位净值增长率为37.49%，位于同类可比基金153/256；近三年复权单位净值增长率为28.07%，位于同类可比基金35/241。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.44倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约1.45倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约1.19倍，同类均值为2.05倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.25%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3968，位于同类可比基金23/240。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为18.11%，同类可比基金排名231/242。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.64%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.25%，同类平均为85.68%。2022年三季度末基金达到93.82%的最高仓位，2019年三季度末最低，为17.06%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7.11亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1284户，合计持有4.31亿份。其中管理人员工持有1.87万份，机构持有份额占比95.54%，个人投资者占比4.46%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约285.08%，持续5年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、中国平安、招商银行、美的集团、贵州茅台、紫金矿业、五粮液、药明康德、京东方A、农业银行。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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