万家智造优势混合A：2025年上半年利润2628.31万元 净值增长率6.75%

　　AI基金万家智造优势混合A（006132）披露2025年半年报，上半年基金利润2628.31万元，加权平均基金份额本期利润0.1529元。报告期内，基金净值增长率为6.75%，截至上半年末，基金规模为4.38亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为2.764元。基金经理是张希晨，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，万家先进制造混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达45.19%；万家智造优势混合A最低，为36.44%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望2025年下半年，宏观经济稳中有进、科技创新继续引领新质生产力，国内外多个重大事件节点有望落地推进，流动性边际充裕、长期向好形势不变。总之，市场方面我们认为整体上机会大于风险，市场有望挑战前期高点，板块结构性和个股机会仍然有分化。

　　截至9月2日，万家智造优势混合A近三个月复权单位净值增长率为14.74%，位于同类可比基金439/607；近半年复权单位净值增长率为7.78%，位于同类可比基金566/607；近一年复权单位净值增长率为42.56%，位于同类可比基金329/603；近三年复权单位净值增长率为-2.59%，位于同类可比基金322/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为31.78倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.06倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.8倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.1%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.41%，加权年化净资产收益率为0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1896，位于同类可比基金130/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为45.22%，同类可比基金排名81/483。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为23%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.94%，同类平均为85.36%。2024年三季度末基金达到94.03%的最高仓位，2024年一季度末最低，为83.42%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4.38亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.15万户，合计持有1.7亿份。其中管理人员工持有126.97万份，占比0.75%，机构持有份额占比44.19%，个人投资者占比55.81%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约201.11%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国船舶、中国动力、中船防务、亚星锚链、中兵红箭、航天电器、佰奥智能、哔哩哔哩-W、*ST松发、图南股份。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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