东方红启瑞三年持有混合A：2025年上半年利润76.36万元 净值增长率3.5%

　　AI基金东方红启瑞三年持有混合A（910011）披露2025年半年报，上半年基金利润76.36万元，加权平均基金份额本期利润0.0638元。报告期内，基金净值增长率为3.5%，截至上半年末，基金规模为2291.83万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为2.232元。基金经理是周杨，目前管理4只基金。其中，截至9月3日，东方红远见价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达44.39%；东方红启瑞三年持有混合A最低，为37.69%。

　　基金管理人在半年报中表示，组合运作的角度，本基金仍然坚持均衡，不押注于特定的行业，而是尝试在较为全面的各行各业中选择具有阿尔法的公司。行业主要包含机械，汽车，军工，电子，交运等。另外基于确定性和预期收益率双高的目标，本基金加大了港股和中小市值的配置比例。

　　截至9月3日，东方红启瑞三年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为16.83%，位于同类可比基金511/880；近半年复权单位净值增长率为14.00%，位于同类可比基金560/880；近一年复权单位净值增长率为37.69%，位于同类可比基金469/880；近三年复权单位净值增长率为-9.10%，位于同类可比基金659/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.85倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.44倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.99倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.16%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2914，位于同类可比基金717/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为39.94%，同类可比基金排名268/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.24%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80.96%，同类平均为80.43%。2022年三季度末基金达到92.17%的最高仓位，2022年一季度末最低，为47.74%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2291.83万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计122户，合计持有1157.9万份。机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约379.44%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是伊之密、赛轮轮胎、海康威视、开山股份、兴通股份、时代电气、比亚迪电子、国电电力、嘉友国际、中集安瑞科。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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