国富安颐稳健6个月持有期混合A：2025年上半年利润14.04万元 净值增长率2.23%

　　AI基金国富安颐稳健6个月持有期混合A（017886）披露2025年半年报，上半年基金利润14.04万元，加权平均基金份额本期利润0.021元。报告期内，基金净值增长率为2.23%，截至上半年末，基金规模为1035.28万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.098元。基金经理是王晓宁和沈竹熙，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，国富鑫颐收益混合A近一年复权单位净值增长率最高，达7.72%；国富安颐稳健6个月持有期混合A最低，为6.61%。

　　基金管理人在半年报中表示，报告期内，固收方面，本基金上半年持仓和久期较为灵活，一季度降低了仓位和久期，二季度进行了适度提升，投资品种以利率品种、政策行二级资本债、高评级信用债为主。

　　权益方面，报告期内的股票仓位保持 15%左右。在股票的行业和风格配置上，保持行业配置的方向到红利和深度价值方向，并适当向稳健成长偏移，红利方向上增加了消费红利的权重，并取得较好的绝对收益。后续，我们将继续执行“中低仓位+港A股红利”的绝对收益策略，在控制回撤的前提下，降低组合波动率，追求合理的回报水平。

　　需要强调的是，与同类投资红利的策略相比，（1）我们更看重未来的红利，而非当下的红利；（2）我们更多的配置的港股。这使得我们的组合，相比传统红利策略会略偏向成长因子，这也保证了组合适应不同经济周期的能力。

　　截至9月3日，国富安颐稳健6个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为0.77%，位于同类可比基金593/630；近半年复权单位净值增长率为2.46%，位于同类可比基金501/630；近一年复权单位净值增长率为6.61%，位于同类可比基金475/630。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为10.4倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约0.85倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.55倍，同类均值为1.59倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.01%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.4105。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为1.22%。单季度最大回撤出现在2025年一季度，为1.1%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为10.29%，同类平均为18.92%。2025年上半年末基金达到14.6%的最高仓位，2024年一季度末最低，为5.61%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1035.28万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1814户，合计持有947.86万份。其中管理人员工持有43.77万份，占比4.62%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约164.1%，持续1年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、中信银行、新致软件、中国铁塔、川投能源、保利物业、兴业银行、腾讯控股、中广核矿业、华阳股份。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：国富安颐稳健6个月持有期混合A：2025年上半年利润14.04万元 净值增长率2.23%)

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