光大保德信数字经济主题混合A：2025年上半年末换手率为42.92%

　　AI基金光大保德信数字经济主题混合A（015976）披露2025年半年报，上半年基金利润92.01万元，加权平均基金份额本期利润0.0857元。报告期内，基金净值增长率为7.62%，截至上半年末，基金规模为1338.9万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为1.431元。基金经理是陈栋，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，光大保德信中小盘混合A近一年复权单位净值增长率最高，达71.84%；光大保德信欣鑫混合A最低，为34.96%。

　　基金管理人在半年报中表示，市场方面，低利率和宽松流动性环境支撑下，中期角度认为市场还是有望震荡向上。海外算力基建持续，下半年海内外会有多个新模型发布，关注 AI Agent 的能力提升和在应用侧的产品进展、以及商业化变现，算力和 AI 应用方向的投资机会值得挖掘。在数字经济蓬勃发展的当下，本基金将适当关注人工智能、半导体、互联网等板块的投资机会。

　　截至9月2日，光大保德信数字经济主题混合A近三个月复权单位净值增长率为20.93%，位于同类可比基金279/328；近半年复权单位净值增长率为15.48%，位于同类可比基金246/328；近一年复权单位净值增长率为49.46%，位于同类可比基金283/322。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.98倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约1.17倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约1.06倍，同类均值为4.42倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.03%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.0658。

　　截至9月2日，基金成立以来最大回撤为14.84%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为8.26%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为60.97%，同类平均为85.8%。2024年末基金达到75.2%的最高仓位，2024年一季度末最低，为21.52%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1338.9万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计141户，合计持有1081.9万份。其中管理人员工持有15.49万份，占比1.43%，机构持有份额占比91.38%，个人投资者占比8.62%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约42.92%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金重仓股分别是腾讯控股、阿里巴巴-W、中国移动、金蝶国际、中芯国际、海光信息、小米集团-W、中国电信、金山办公。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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