东方品质消费一年持有期混合A：2025年上半年利润63.07万元 净值增长率0.82%

　　AI基金东方品质消费一年持有期混合A（012506）披露2025年半年报，上半年基金利润63.07万元，加权平均基金份额本期利润0.0035元。报告期内，基金净值增长率为0.82%，截至上半年末，基金规模为7229.41万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为0.445元。基金经理是王然，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，东方城镇消费主题混合近一年复权单位净值增长率最高，达24.61%；东方新兴成长混合最低，为13.82%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望下半年，国内方面，多行业引导反内卷（钢铁、新能源等领域），在需求偏弱的情况下持续关注供给侧的新变化；依旧高度关注新质生产力方向政策、技术持续推进，以及海外产业的映射。海外方面，对等关税影响或将长期存在，美国降息窗口逐步临近，需紧密跟踪，同时关注具备全球竞争力的行业企业走出去的节奏。具体而言，本产品重点关注家电、汽车、医药、食饮、新零售等领域的投资机会。

　　截至9月2日，东方品质消费一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为6.62%，位于同类可比基金565/615；近半年复权单位净值增长率为6.23%，位于同类可比基金557/615；近一年复权单位净值增长率为25.01%，位于同类可比基金504/600；近三年复权单位净值增长率为-30.55%，位于同类可比基金323/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为18.62倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约3.31倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.96倍，同类均值为2.09倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.42%，加权年化净资产收益率为0.18%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.598，位于同类可比基金309/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为46.22%，同类可比基金排名65/332。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.02%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.69%，同类平均为83.27%。2023年三季度末基金达到91.04%的最高仓位，2021年三季度末最低，为74.52%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7229.41万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3299户，合计持有1.74亿份。其中管理人员工持有13.51万份，占比0.08%，机构持有份额占比2.85%，个人投资者占比97.15%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约143.06%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宇通客车、格力电器、伊利股份、牧原股份、东鹏饮料、腾讯控股、爱玛科技、赛力斯、泡泡玛特、美的集团。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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