万家量化睿选A：2025年上半年利润535.50万元 净值增长率4.71%

　　AI基金万家量化睿选A（004641）披露2025年半年报，上半年基金利润535.50万元，加权平均基金份额本期利润0.055元。报告期内，基金净值增长率为4.71%，截至上半年末，基金规模为9668.95万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.559元。基金经理是乔亮，目前管理11只基金。其中，截至9月3日，万家创业板指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达88.87%；万家家瑞债券A最低，为9.28%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望后市，7 月政治局会议更加强调存量政策的落地，弱化增量预期，落实与细化存量的确定性更高，会议指出，“当前我国经济运行依然面临不少风险挑战，要正确把握形势，增强忧患意识，坚持底线思维，用好发展机遇、潜力和优势，巩固拓展经济回升向好势头”，因此对于下半年的经济工作，会议强调要“保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有力促进国内国际双循环。从5月份关税纠纷缓和以来，A股各板块”轮动上涨、低位补涨“的特征明显，赚钱效应的持续性更好，同时市场增量资金来源较为广泛，在低利率市场环境下以及资产配置荒格局下，后续”居民配置资金入市与股市慢涨的正反馈效应也有望加强，A股市场有望震荡上行。

　　截至9月2日，万家量化睿选A近三个月复权单位净值增长率为32.30%，位于同类可比基金132/880；近半年复权单位净值增长率为34.03%，位于同类可比基金95/880；近一年复权单位净值增长率为64.15%，位于同类可比基金147/880；近三年复权单位净值增长率为8.82%，位于同类可比基金386/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.81倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.07倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.07倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.46%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0866，位于同类可比基金369/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为38.72%，同类可比基金排名309/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.14%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.59%，同类平均为80.43%。2019年一季度末基金达到93.12%的最高仓位，2021年上半年末最低，为63.76%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为9668.95万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4908户，合计持有7914.91万份。其中管理人员工持有174万份，占比2.20%，机构持有份额占比60.09%，个人投资者占比39.91%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约485.53%，持续4年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是稳健医疗、药明康德、中船防务、新易盛、完美世界、北方股份、生益科技、百济神州、三美股份、中金黄金。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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