长信消费升级混合A：2025年上半年利润1511.14万元 净值增长率12.63%

　　AI基金长信消费升级混合A（009778）披露2025年半年报，上半年基金利润1511.14万元，加权平均基金份额本期利润0.0595元。报告期内，基金净值增长率为12.63%，截至上半年末，基金规模为1.28亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至9月2日，单位净值为0.57元。基金经理是刘亮，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，长信多利混合A近一年复权单位净值增长率最高，达70.25%；长信消费升级混合A最低，为40.8%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望下半年，出口相关行业的不确定性开始下行，各国未来关税预期逐渐平稳，这将有利于海外产能布局领先、以及能够快速组织调配产能转移的头部出海企业，我们看好相关出海龙头公司市场份额进一步提升。展望国内宏观环境，价格信号或先于需求企稳，中秋旺季是一个重要观察窗口，我们对内需相关的消费场景谨慎乐观。

　　截至9月2日，长信消费升级混合A近三个月复权单位净值增长率为8.04%，位于同类可比基金61/127；近半年复权单位净值增长率为20.18%，位于同类可比基金28/127；近一年复权单位净值增长率为43.01%，位于同类可比基金23/127；近三年复权单位净值增长率为-2.75%，位于同类可比基金41/112。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.41倍，同类均值为22.97倍；加权市净率（LF）约3.85倍，同类均值为3.19倍；加权市销率（TTM）约1.44倍，同类均值为2.18倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.35%，加权年化净资产收益率为0.19%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1668，位于同类可比基金77/109。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为41.95%，同类可比基金排名31/110。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.28%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.74%，同类平均为85.84%。2021年上半年末基金达到92.32%的最高仓位，2024年上半年末最低，为77.12%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.28亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3657户，合计持有2.41亿份。其中管理人员工持有11.84万份，占比0.05%，机构持有份额占比0.66%，个人投资者占比99.34%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约186.64%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、农夫山泉、TCL电子、伊利股份、雅迪控股、安琪酵母、海大集团、隆鑫通用、顺丰控股、东鹏饮料。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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