申万菱信专精特新主题混合型发起式A：2025年上半年末股票仓位提升15.06个百分点

　　AI基金申万菱信专精特新主题混合型发起式A（015919）披露2025年半年报，上半年基金利润117.95万元，加权平均基金份额本期利润0.0684元。报告期内，基金净值增长率为8.6%，截至上半年末，基金规模为1436.99万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月11日，单位净值为0.844元。基金经理是梁国柱，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，多策略灵活配置A近一年复权单位净值增长率最高，达109.69%；截至7月11日，申万菱信专精特新主题混合型发起式A最低，为41.36%。

　　基金管理人在半年报中表示，上半年科技板块波动较大；经历过市场对于DEEPSEEK青睐以及其所带来的市场对于算力通缩的顾虑，同时随着海外资本开支的持续上行，市场预期改善。关注AI的产业兑现预期，我们依然会聚焦专精特新板块，尤其是科技方向中涉及机器人、国内AI算力及应用落地的优质公司。

　　截至7月11日，申万菱信专精特新主题混合型发起式A近三个月复权单位净值增长率为3.20%，位于同类可比基金598/615；近半年复权单位净值增长率为11.24%，位于同类可比基金480/615；近一年复权单位净值增长率为41.36%，位于同类可比基金323/600。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为-207.06倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约4.33倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约7.64倍，同类均值为2.09倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为-1.88%，加权年化净资产收益率为-0.02%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.1915。

　　截至7月11日，基金成立以来最大回撤为53.83%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为35.94%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为80.2%，同类平均为83.27%。2024年一季度末基金达到90.28%的最高仓位，2022年末最低，为48.3%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1436.99万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计399户，合计持有1663.47万份。其中管理人员工持有7.05万份，占比0.42%，机构持有份额占比60.54%，个人投资者占比39.46%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约125.06%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是汉威科技、狄耐克、华辰装备、中坚科技、星网宇达、智微智能、伟测科技、翱捷科技、中科蓝讯、广立微。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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