股市特别报道丨浙商基金下月迎15周岁 权益业务面临多重困难

　　浙商基金即将在今年10月迎来成立十五周年。经过多年发展，公司管理规模未能显著扩张，在“同级生”中垫底。公司“偏科”问题明显，权益业务成“短腿”，存在规模占比低、收益不佳、部分产品清盘等问题。

　　数据显示，目前浙商基金旗下共有37只产品，合计管理规模为379.6亿元，在同业中排名93。浙商基金成立于2010年10月21日，与浙商基金成立于同年的公募基金管理人还有3家，从规模看浙商基金处于垫底地位：东证资管与西部利得基金规模超千亿，国泰海通资管规模超800亿元。

　　公司旗下权益类产品占比较低：4只股票型基金的规模只有7.52亿元，16只混合型基金的规模为45.26亿元，合计规模不足浙商基金管理总规模的14%；而15只债券型基金合计规模达到220.14亿元，2只债券型基金合计规模为106.68亿元，占比分别为28.1%与57.99%。

　　业绩方面，尽管今年以来浙商基金旗下产品（仅统计A份额）收益均为正，但对比基准收益率，浙商全景消费混合A跑输同期基准收益近11个百分点，浙商智选经济动能混合A跑输基准收益8.45个百分点，浙商中华预期高股息A、浙商智多享稳健混合型发起式A、浙商惠隆39个月定开债、浙商中证500增强A均跑输基准收益。

　　拉长时间线看，浙商基金旗下部分权益产品表现不佳。最近三年收益率方面，浙商智选经济动能混合A、浙商智选先锋一年持有期A净值跌幅均超过20%，浙商聚潮产业成长混合A、浙商全景消费混合A、浙商智选价值混合A等净值为负；对比同期基准收益率，浙商智选经济动能混合A跑输同期基准收益率77个百分点，浙商智选先锋一年持有期A跑输基准34个百分点。浙商智选先锋一年持有期A与浙商智选经济动能混合A均成立于2021年，成立至今的收益率分别为-35.39%与-29.09%，分别跑输同期基准收益率31.48个百分点与53.91个百分点。最近数年收益均跑输同期基准的还有浙商全景消费混合A、浙商中华预期高股息A、浙商智多享稳健混合型发起式A。

　　数据显示，浙商全景消费混合与浙商中证1000指数增强最新规模均低于5000万元，触及规模清盘红线。在今年7月与8月，浙商智配瑞享一年持有债券（FOF）与浙商惠丰定期先后清盘，2024年以来公司累计清盘的基金达到6只。新发基金方面，至2023年11月底浙商智多恒两年持有期混合成立以来，浙商基金一直缺席基金新发市场。

　　最近一年浙商基金有6名基金经理离职，其中包括权益团队的贾腾和王斌。数据显示，贾腾卸任时任公司智能权益投资部总经理助理，曾经是公司权益类产品管理规模最大的基金经理，几乎占公司权益基金规模的一半。目前公司旗下共有15名基金经理，基金经理平均任职年限为2.6年。总体来看公司“老将”不多，主要为新生代基金经理：1年以内的基金经理多达5人，占比达到1/3；1~2年与2~3年的基金经理均为2人，3~5年的基金经理有4人；5年以上的基金经理有2人，管理产品均为固收类基金。

　　近年浙商基金管理层发生变动：公司于去年末迎来了新任总经理，又在今年3月迎来了新任督察长。经营情况方面，自2018年上半年至2020年年末，公司多次出现亏损；在2021年~2022年，公司迎来转机，利润快速增长；但2023年后，公司净利润开始出现下滑迹象。2025年半年报显示，浙商基金实现营业收入6907.52万元，同比下滑超过28%；净利润亏损1050.83万元，而去年同期的净利润接近24亿元。

（文章来源：深圳商报·读创）

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