猝不及防！2分钟拉涨停

　　周五A股三大指数集体下跌，创业板指以1.09%领跌。沪深两市成交额2.52万亿元，较上一交易日放量832亿元。盘面上，有色金属、存储芯片、影视院线等板块涨幅居前，大金融、白酒、游戏等板块跌幅居前。

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兆易创新2分钟拉涨停

　　具体到盘面，芯片股再度活跃，存储芯片方向表现亮眼，精智达、德明利双双涨停；香农芯创、北京君正、江波龙、普冉股份、东芯股份大涨超10%。千亿巨头兆易创新午后开盘2分钟便拉升涨停，收盘大涨7.21%。

　　消息面上，当地时间9月11日，知名存储芯片巨头闪迪（Sandisk）美股股价大涨14.04%，盘中一度涨超16%。自8月21日开始，闪迪已15连阳，累计涨幅达89.86%。最新市值约123亿美元。另一美股存储产品龙头公司美光科技，当天也表现强势，收盘大涨超7%，盘中一度涨超11%。

　　此外，据全球存储产业链研究平台“闪存市场”消息，闪迪日前宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。今年4月，闪迪已宣布过全系涨价10%。另据中国证券报报道，有市场消息称，美光存储产品也将涨价。

　　还有就是，存储大厂铠侠（Kioxia）近日宣布与英伟达展开合作，打造读取速度较传统SSD快近百倍的固态硬盘。

　　WSTS（世界半导体贸易统计组织）预测，全球半导体市场到2026年将在2025年强劲复苏的基础之上增长8.5%，达到7607亿美元，该机构预计增长将广泛存在于各个地区和包括模拟芯片、MCU在内的广泛芯片产品类别中。其中预计存储芯片将再次引领增长，逻辑和模拟芯片也将大幅贡献，并且模拟芯片有望迈向强劲的复苏周期。

　　中信证券研报则表示，国内先进存储芯片和先进逻辑芯片未来积极扩产，有望拉动可观的半导体设备需求。预计未来国产存储持续扩产对国产设备、零部件等需求有显著拉动，有望逐步释放订单需求。预计2025年国内先进存储晶圆厂扩产需求保持稳定；2026年随着新产线的落地有望快速提升，叠加上游环节需求，有望带动国内半导体设备、零部件和材料环节的需求加速成长。

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“金属们”集体走强

　　除了半导体板块表现强势外，周五“金属们”（有色金属、贵金属、小金属、能源金属）也表现强势。有色金属板块的电工合金、盛达资源、株冶集团、豫光金铅、北方铜业涨停；贵金属板块的湖南白银涨停；小金属板块的北方稀土、云南锗业涨超5%；能源金属板块的威领股份、腾远钴业领涨。

　　消息面上，周五国内白银期货主力合约盘中涨超2%，突破10000元/千克大关，收盘报10035元/千克，创下历史新高。此外，国际金价近日一度突破3700美元/盎司，目前在3650～3700美元区间震荡。

　　综合市场观点来看，金属板块的持续活跃，主要受宏观流动性、产业政策与地缘政治等因素共同驱动的结构性机会。其中，工业金属需紧盯供需平衡变化，贵金属受益于货币体系重构的长期逻辑。

　　国信证券表示，铜、铝是工业金属的代表。铜方面，矿端紧张局面短期难解，若矿端紧缺持续至需求旺季，铜价或迎来新一轮上行周期。铝市场则呈现供需双增格局：电解铝供应小幅回升，但氧化铝成本下行与低库存水平为铝价提供支撑。地产需求边际改善与汽车需求变化的博弈，将成为影响铝价的关键变量。

　　华夏基金表示，有色金属板块仍处于“宏观宽松+供给瓶颈+能源转型”三重驱动的行情中，中长期逻辑依然清晰——9月美联储降息成为板上钉钉，流动性宽松有望延续；受政策限制、资源瓶颈、成本上升、建设周期长及地缘政治因素等原因，全球有色金属产能始终扩张受限；而新能源、AI 技术、电网建设等领域对铜、铝、稀土等金属需求却在持续增长。

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指数强势特征明显

　　整个市场而言，德讯投顾表示，周五沪指盘中再创阶段新高，3900点附近走势依然稳健，彰显市场强势特征，短线指数虽有震荡，但强势特征明显，技术形态仍保持向好趋势。板块的轮动表现将有效封杀指数的调整空间，并进一步推动指数保持强势向好。

　　华安证券首席经济学家郑小霞也表示，本轮趋势性上涨行情的中长期逻辑依旧坚韧。一是决策层对资本市场的重视程度依然坚决；二是微观流动性资金入市热情和趋势仍将长期延续；三是成长科技、主题性热点不断，持续激发市场交投热情。

仅供投资者参考，不构成投资建议

（文章来源：东方财富研究中心）

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