公募秋季投资策略会密集召开 明星基金经理普遍看好科技、医药等赛道

　　近期，富国基金、建信基金、国泰基金、兴银基金等多家公募机构相继召开秋季投资策略会，围绕宏观经济形势、A股与港股市场走向以及热门赛道布局等话题展开深入探讨。

　　明星基金经理普遍认为，随着政策效应持续释放和经济内生动力增强，市场有望迎来结构性机会，科技、医药、黄金等板块成为关注焦点。

　　从宏观经济来看，多家公募机构认为，当前经济正处于企稳的关键阶段。

　　兴银基金权益投资部基金经理邓纪超表示，当前宏观政策定调明确，释放出强烈的稳增长信号。货币政策适度宽松，财政政策更加积极，覆盖领域从传统投资、民生扩展至消费与房地产。同时，新质生产力领域投资持续升温，人民币资产可能迎来较好配置时代。

　　在建信基金国际投资与业务发展部总经理助理兼基金经理程星烨看来，海外基金对中国资产仍处低配状态，但中国经济预期向好及人民币升值预期，有望推动海外资金加仓中国。

　　在A股和港股市场的走势判断上，公募机构普遍持乐观态度。

　　“结合股债性价比指标来看，股票资产依然具备较高的配置吸引力。”兴银基金权益投资部总经理、基金经理袁作栋对资本市场的中长期发展充满信心，其信心主要基于两方面因素：一是国家从供给端和需求端同时发力，出台了一系列支持资本市场的政策措施；二是上市公司治理持续改善，资产质量不断提升，这些积极变化有望逐步反映在估值体系中。

　　富国信享回报12个月持有期基金经理易智泉表达了对A股和港股市场的看好。他分析称：“随着美国经济走弱，外资从超配美国转向回补中国资产，叠加超额储蓄进入理财、保险、基金等领域，A股和港股市场有望迎来更多增量资金。”

　　在具体赛道的选择上，科技、医药、黄金等成为公募基金秋季投资策略会上被反复提及的关键词。

　　科技板块仍是多数公募机构关注的最重点。国泰基金基金经理王阳介绍称，其投资方向在短期及未来中长期阶段都较为确定。2025年高端制造或硬科技方向的投资，总结起来就是“AI（人工智能）+硬实力”。

　　富国创新科技基金经理罗擎认为，AI投资需要从产业的视角出发，不仅关注海外算力，国内算力同样不容忽视；除了光模块、PCB（印制电路板）、服务器外，AI应用也值得关注。

　　医药领域也备受关注。建信基金权益投资部基金经理马牧青认为，随着高质量产品的不断增加和创新领域的持续扩展，中国创新药的中长期表现未来可期，主要看好三大领域的增长空间：一是肿瘤治疗领域，大型跨国药企仍有需求，重磅BD（商务拓展）有望继续落地；二是减肥药领域，今年以来减肥药领域BD不断，有望引领下一波创新药BD热潮；三是自身免疫性疾病领域，国内自身免疫性疾病药物市场正在快速放量。

　　黄金资产在当下的配置价值也得到凸显。建信基金数量投资部副总经理兼基金经理朱金钰表示，在弱美元趋势和海外经济不确定性预期下，黄金相对其他资产占优的配置需求或是未来四季度交易的主要逻辑。

　　国泰基金国际业务部负责人、基金经理朱丹则认为，黄金中长期依然具有配置价值，但短期可能会陷入震荡。

（文章来源：证券日报）

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