A50直线跳水，银行股全线下跌，A股成交额超3万亿

　　9月18日，大盘全天冲高回落，三大指数均跌超1%，创业板指跌1.64%，沪指跌1.15%，深证成指跌1.06%。A股全天成交3.17万亿元，上日成交2.4万亿元。

　　富时中国A50指数期货跌幅扩大至1.44%。

　　盘面上个股普跌，全市场超4300只个股下跌。从板块来看，机器人板块延续强势，首开股份回封涨停，走出12天11板，景兴纸业、均胜电子3连板。低价股表现活跃，香江控股、山子高科、上海建工5连板。芯片产业链逆势上涨，中芯国际创历史新高。下跌方面，有色金属板块大跌，晓程科技大跌。板块方面，旅游、CPO、芯片产业链等板块涨幅居前，多数板块下跌，有色金属、大金融、稀土永磁等板块跌幅居前。

　　银行股全线下跌

　　科技股大热之际，银行板块遭遇连续回调。9月18日，银行股全面下跌，农业银行跌超2%，常熟银行、邮储银行、建设银行、招商银行、中国银行等跌超1%。

　　截至发稿，7月11日以来，银行AH指数、中证银行指数跌幅均超过13%，银行板块时隔一年再度跌破120日均线。

　　随着银行股持续下跌，股息率再度回升，截至9月17日，银行AH指数股息率回升至4.6%。

　　近期，已有多家上市银行获得股东增持。与此同时，相关ETF也吸引资金布局，银行AH优选ETF（517900）在9月17日获净流入近1200万元。

　　多家上市银行获股东增持

　　9月11日，光大银行与南京银行同日披露了股东增持的最新进展。

　　光大银行方面，其控股股东光大集团自今年4月公布增持计划以来，已在12个月内累计增持该行A股股份1397万股，占总股本的0.02%，投入资金达5166.10万元。该增持计划原定金额介于0.5亿元至1亿元之间。

　　南京银行则获大股东紫金集团旗下紫金信托的支持。在7月18日至9月10日期间，紫金信托以自有资金增持南京银行约5678万股，占总股本的0.46%。增持后，紫金集团与紫金信托合计持股比例由12.56%提升至13.02%。

　　除控股股东外，多家银行的董监高及核心骨干也积极参与增持。例如，华夏银行部分董事、监事、高管及业务骨干自愿增持，截至9月9日，累计增持股份422.93万股，总金额3190.2万元，已完成原计划下限的106.34%。

　　苏州银行也于9月7日公告，其几乎全部核心管理层——包括董事长、行长、监事会主席等——计划在9月8日至12月31日期间，合计增持不少于420万元。

　　多家银行在公告中表示，增持是出于对自身未来发展前景的信心与长期投资价值的认可。据21世纪经济报道，2025年上半年，A股42家上市银行合计实现营业收入2.92万亿元，归母净利润约1.1万亿元，超六成银行实现营收与净利润“双增”，同时资产质量保持稳定，业绩回暖明显。

　　分红力度强化，险资、社保持续增持银行股

　　中国银河证券指出，2025年第二季度，险资对银行板块的持股仓位达到28.24%，较上季度提升1.04%，但其持有银行市值占A股流通市值的比例微降0.11个百分点，至6.5%。

　　从上市银行前十大股东变动来看，当期共有19家险企出现在21家银行的主要股东名单中。其中，弘康人寿新进成为苏农银行第四大股东，持股4.95%；国民养老保险新进成为苏州银行第七大股东，持股2.62%；新华保险通过协议受让澳洲联邦银行所持股份，累计持有杭州银行5.01%股权，成为其第四大股东。

　　同时，社保基金也加大银行板块配置，二季度末持股仓位升至51.71%，环比提高2.48个百分点；持有银行流通市值占比达6.31%，环比上升0.13个百分点。

　　中国银河证券指出，今年以来，险资11次举牌上市银行，其中10次为H股，股息率吸引力仍存。银行板块估值低、分红稳、业绩波动小，股息率仍有优势，符合险资对收益稳健性和长周期考核的需求。险资配置银行除获取稳健分红外，还可通过权益法改善利润表，高ROE银行预计受青睐。

　　截至9月17日，已有17家上市银行公布2025年中期分红计划，分红总额合计达2375.4亿元。

　　工商银行以503.96亿元分红总额领跑，建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行、中信银行分红总额均超百亿。此外，招商银行、宁波银行、长沙银行、杭州银行、常熟银行首次加入中期分红行列。

　　来源：Wind，上市公司公告，截至2025.9.17

　　截至9月17日，银行AH指数股息率回升至4.6%，估值为0.69倍PB。

　　资料显示，银行AH指数在中证银行指数基础上，在AH市场中按照AH溢价率动态优选相对“便宜”的标的，目前共包含港股银行股14只，权重35%，A股银行股28只，权重65%。

　　2019年以来至9月16日，银行AH全收益指数累计涨幅97.48%，跑赢中证银行全收益指数超10%，跑赢沪深300全收益20.83%。

　　来源：Wind，2019.1.1-2025.9.16

　　截至9月17日，银行AH优选ETF（517900）今年以来获资金净流入近9.8亿元，份额增幅达753%，增速居银行类ETF首位。

（文章来源：21世纪经济报道）

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