中行研究院王家强：气候风险将通过融资行为向银行业传导

　　2025年9月23日，由《中国经营报》主办的“绿色引领重塑未来——2025中国企业可持续发展行动大会”在北京盛大举行。

　　金融作为实体经济的血脉，在企业可持续发展的过程中起到重要作用。在大会上，中国银行研究院资深研究员王家强指出，气候风险愈加严峻，且最终都可能通过融资行为向银行业传导。因此，中国银行业已将ESG风险管理纳入全面风险管理体系，努力提高识别与管理气候风险的能力。

　　中国金融业践行可持续发展成效显著

　　王家强认为，中国金融业在绿色引领可持续发展方面的理念和信心坚定不移，战略方向和实践路径贯穿始终，中国金融业坚决贯彻落实新发展理念，全力支持经济、社会、环境可持续发展。

　　王家强以具体数据为例，在绿色贷款方面，我国领先优势明显，目前中国绿色贷款规模已突破40万亿元，稳居世界第一，且近五年来一直保持20%以上同比增速。绿色债券后来居上，在欧美原本强势的绿色债券领域，中国金融业迎头赶上。根据气候债券倡议组织统计，2022年、2023年中国绿色债券发行量连续位居世界首位；从存量上看，中国已是全球绿色债券第二大市场。绿色基金、ESG投资等领域投资快速发展。目前我国包括纯ESG基金、ESG策略基金以及其他各类社会责任类基金在内的ESG基金数量超过900只，产品净值规模突破1万亿元，无论是基金数量还是净值，同比大幅增长近70%。

　　在碳金融方面，目前我国建成全球覆盖碳排放量最大碳市场。2025年，全国碳市场首次扩大覆盖行业范围，覆盖发电、钢铁、水泥、铝冶炼等四大行业约80亿吨碳排放，覆盖碳排放量全球最多，约为欧盟碳市场的6倍。依托碳市场碳配额等碳资产，我国金融业积极探索开展碳质押融资贷款、碳回购、碳债券等碳金融产品，为企业低碳转型提供金融“活水”。

　　“此外，绿色金融已成为我国争取国际金融话语权的领先领域，由中国主导或参与的多个绿色金融标准已经被国际广泛认可。中国银行作为多个国际倡议和机制成员单位，参与的三项成果被纳入第十一次中英经济财金对话成果文件。”王家强说。

　　将ESG风险管理纳入全面风险管理体系

　　在本次大会上，与会嘉宾探讨了气候风险。气候变化与可持续发展密切相关，应对气候变化是可持续发展战略的重要组成部分，而实现可持续发展是解决气候变化问题的最佳途径。

　　王家强指出，从定义来看，气候风险是指由气候变化引起的风险，包括物理风险和转型风险。物理风险是指干旱、强降水、极端高温、海平面上升等导致的财产损失风险；转型风险是指在实现碳中和过程中，因低碳政策加强、市场偏好变化等导致的风险。

　　无论是物理风险还是转型风险，最终都将通过融资行为向银行业传导。因此，中国银行业已将ESG风险管理纳入全面风险管理体系，努力提高识别与管理气候风险的能力。

　　王家强介绍称，一是系统推进资产结构绿色低碳转型，降低风险敞口。一方面，突出“绿色”导向，采取经济资本占用、定价、规模等差异化管理措施，引导资金重点投向清洁能源、低碳交通、低碳建筑、绿色制造、生态保护等领域。另一方面，加强环境气候敏感行业风险把控，将能耗、技术、环保、碳排放等作为重要授信标准，前瞻退出落后产能。

　　二是把气候风险因素融入业务全流程，强化风险管控。在尽职调查、授信审批、资金拨付、贷后管理等全链条中，始终高度关注客户及项目的环境和气候风险，严格遵守生态保护红线、环境质量底线以及土地、健康、安全等硬约束。2024年，中国银行已投产应用绿色金融管理系统二期，实现客户ESG风险智能分类等功能，动态监测客户环保评级、环境处罚等信息，对客户ESG风险进行智能预警、定期评估和全流程强化管控。

　　三是开展气候风险压力测试，评估风险承受能力。中国银行自2021年起定期开展气候风险压力测试，并把参考国际权威机构方法开展的压力测试结果，应用于财务风险评估。2024年，中银香港、中国银行悉尼分行、伦敦子行等境外分支机构也有序开展气候风险压力测试。

　　对于未来银行业支持可持续发展的突破点，王家强指出，银行业支持可持续发展领域宽广、大有可为。未来，通过金融业支持建设零碳产业园，可能成为下一个突破口。零碳园区是指通过规划、技术、管理等方式，使园区内生产加工造成的碳排放降至“近零”或“净零”水平的产业园区。2024年中央经济工作会议提出“建立一批零碳园区”，今年《政府工作报告》再次作出明确要求。这是党中央、国务院对“双碳”工作的重要部署，也是银行业大力支持经济社会可持续发展的重要抓手。

（文章来源：中国经营报）

(原标题：中行研究院王家强：气候风险将通过融资行为向银行业传导)

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