基金忠言｜交银基金何以解忧？大将刘鹏无问去留

　　知名基金经理刘鹏，真的离任了。交银施罗德基金公司选择在9月20日（周六）发布公告，离任原因只有简短的四个字“工作安排”。

　　其实，刘鹏将要离任的消息早已在市场不胫而走，并备受关注。今年以来，刘鹏管理的基金受到机构的较大赎回。以交银先进制造为例，中报数据显示，该基金规模由2024年底的14.05亿份，大幅下降至2024年中的10.42亿份，机构投资者的持有比例由2024年底的26.95%大幅下降至2024年年中的9.47%。

　　在刘鹏离任前，9月15日，他管理的交银先进制造等三只基金分别发布公告，各增聘一位基金经理，他们分别是郭若、周珊珊、徐嘉辰。接替刘鹏的三位基金经理的资历都比较浅，过去管理的基金规模也比较小，有市场人士称之为“小马拉大车”。

　　刘鹏是交银施罗德基金公司内部培育出来的优秀基金经理。他于2014年6月加入交银施罗德基金，2018年5月起担任交银施罗德先进制造的基金经理，任职期7年多的年化回报率达16.35%。

　　千军易得，一将难求。优秀的基金经理是基金公司的核心竞争力，刘鹏的离任是交银施罗德公司的重要损失。市场担心的是，刘鹏的离任会否引发连环效应，交银施罗德基金公司能否从中获得警示，以避免后续再有类似的事情发生。

　　这种担心并非杞人忧天。今年6月，公募基金业高管任职时间最长的谢卫到龄卸任交银施罗德总经理，来自交行总行的袁庆伟接任。袁庆伟长期在交行总行工作，曾任金融机构部总经理、资产管理业务中心总裁等职务。

　　由于公募基金公司的管理具有很高的专业门槛，而袁庆伟此前缺乏基金公司的工作经验，因此，她接任总经理后，如何避免外行管内行的尴尬，成为一个重大挑战。

　　目前，交银施罗德的经理层成员主由交行总行派遣，包括总经理袁庆伟、副总经理马俊、首席信息官周云康等。作为首批银行系试点基金公司之一，交银施罗德基金公司历经20年，公司高管很少由公司内部员工培养和提拔。

　　与交银施罗德基金公司形成鲜明对比的是，国内第一大基金公司易方达，公司经理层主要由市场化的职业经理组成。公司总经理吴欣荣于2001年加入，参与公司筹建，从研究员一路做到基金经理、副总经理和总经理。

　　值得注意的是，近年来，一些银行系基金公司不仅高管主要由大股东空降，不少部门负责人也来自总行。

　　然而，银行的主营业务是存贷业务和中间业务等，而基金公司的主营业务是以证券投资为主的资产管理。基金公司的高管如果缺乏公募基金公司的工作经验和管理能力，会对公司的核心竞争力造成损害。

　　在银行系基金公司成立初期，很多市场人士看好其背靠银行渠道的优势，而纷纷加盟。如今，而对部分银行系基金公司逆市场化方向而行，他们有不少因看不到出路而感到颇为失望。一位业界人士叹息道：“是的，身处其中，很无力！”

　　过去，交银施罗德曾经是一家市场化程度比较高的公司。20年来，雷贤达、莫泰山、战龙、阮红、谢卫等历位总经理，都十分珍视公司的品牌，为公司的健康发展倾注了大量心血。

　　今年6月，我们在本栏目《27年高管谢卫到龄卸任，三件至宝持赠交银基金》中表示，专业、有良心、说真话，是前总经理谢卫的三个特质，也是留给交银施罗德的三件至宝。

　　如今，交接棒传到袁庆伟手中，她能接得住这三件至宝吗？我们恳请公司新一届经理层以持有人利益为重，尊重和爱护人才，保持投研团队的稳定。

　　建议公司能虚心向优秀的同行学习，向易方达学习，向招商基金学习。

　　今年5月，在徐勇离任后，钟文岳回归招商基金，接任总经理。紧接着，公司又增聘了四位公司首席（副总经理级），他们分别是朱红裕、王景、于立勇、陈方元。他们的履历显示，招商基金新一届经理层的市场化程度远在交银施罗德之上。

　　专业化、市场化、国际化，是基金公司做大做强的必由之路。凡是尊重这个基本规律的，一定会持续兴盛，而违反这个基本规律的，将难以避免地走向衰弱。

（文章来源：蓝鲸新闻）

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