投资早参 | 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可；国产大模型DeepSeek-V3.2模型发布 寒武纪、昇腾适配

　　（一）重要市场新闻

　　1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.15%，纳指涨0.48%，标普500指数涨0.26%，大型科技股涨跌不一，英伟达涨超2%，亚马逊涨超1%，博通跌近2%；加密货币概念、金属原材料涨幅居前，Coinbase涨超6%，Circle、世纪铝业涨超5%，南方铜业涨超3%。纳斯达克中国金龙指数涨2.03%，中概股普遍上涨，哔哩哔哩、阿里巴巴、新东方涨超4%，理想汽车、京东涨超3%，百度、蔚来涨超2%。

　　2、现货黄金突破3830美元，收报3832.94美元/盎司，再创新高；COMEX黄金期货涨1.42%，报3862.90美元/盎司；COMEX白银期货涨0.97%，报47.11美元/盎司。国际油价大幅收跌，美油主力合约跌3.86%，报63.18美元/桶；布伦特原油主力合约跌3.51%，报66.79美元/桶。欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.02%报23745.06点，法国CAC40指数涨0.13%报7880.87点，英国富时100指数涨0.16%报9299.84点。

　　（二）行业掘金

　　1、按照《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》有关部署，近日，工业和信息化部向中国移动通信集团有限公司颁发卫星移动通信业务经营许可。目前，继中国电信之后，中国移动、中国联通两家基础电信企业也已获得卫星移动通信业务经营资质，可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用，丰富通信服务与产品供给。下一步，工业和信息化部将进一步优化卫星通信市场准入，强化全链条监管与安全保障，促进我国卫星通信产业高质量发展，有力支撑网络强国、航天强国、数字中国建设。

　　点评：近期我国航天领域频繁传来震撼消息，商业航天高密度的发射节奏，显示出我国卫星互联网建设正在提速。卫星互联网产业的发展路径正持续清晰，商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展，将显著降低发射成本、提升运力。2025年成为中国商业航天爆发元年。目前长征系列多型号火箭滚动发射，标志着我国卫星组网能力实现质的飞跃。中国商业航天市场规模从2020年的92亿元暴增至2024年的3100亿元，年复合增长率超100%，增速是全球的5倍！概念股包括天银机电、华力创通、上海瀚讯等。

　　2、9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型发布，作为迈向新一代架构的中间步骤，引入了 DeepSeek Sparse Attention（一种稀疏注意力机制），在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升。得益于新模型服务成本的大幅降低，官方 API 价格也相应下调。寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配，寒武纪开源了大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。昇腾针对DeepSeek-V3.2-Exp架构中两个全新的算子针对性地进行算子Tiling设计、计算流程的实现优化等，模型和融合Kernel均已开源。

　　点评：DeepSeek的架构创新以及国产算力的迅速适配彰显国内AI软硬件实力，模型大幅降本有利于AI应用加速落地，Day 0适配和优化彰显了国产生态建设和技术积累成果，软硬件协同方式将进一步加速国内AI产业发展。当前大模型快速迭代，推理与工具调用能力持续增强，催生了越来越强的自定义 Agent 应用前景。未来用户可依需求创建各类 Agent，这类应用是大模型厂商收入增长核心原因，也将推动 AI 应用快速渗透。概念股包括同有科技、汉得信息、彩讯股份等。

　　3、据报道，由中国科学院合肥物质院等离子体物理研究所牵头，联合国内多家科研机构与大学共同研制的全超导磁体，近日实现了35.1特斯拉中心稳态磁场，创造了新的世界纪录。本次成果实现了超高场全超导稳态磁体领域国际共同面临的关键技术突破，实现了关键材料、工艺、制备100%自主可控。该研究不仅能有效带动国内高温超导材料产业技术升级，同时为核磁共振成像、航天电磁推进、超导感应加热、超导磁悬浮、高效电力传输等多领域的产业化应用提供了关键技术支撑。

　　点评：超导产业作为战略性新兴产业，正从实验室技术向规模化应用快速转型。中国将超导材料列为“十四五”前沿新材料重点工程，财政投入超百亿元支持关键技术攻关。预计到2030年全球超导材料市场规模将突破250亿美元，中国占比大幅提升。高温超导主导能源、交通等领域，低温超导支撑量子计算、核聚变等高端应用。超导产业正站在技术突破与规模化应用的交汇点，政策、技术、市场三重驱动下，中国转变为“引领者”，有望撬动万亿级市场空间。概念股包括西部超导、中孚实业等。

　　（三）避雷针

　　振江股份：公司发布公告，持股22.36%的股东胡震计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过552.9万股，即不超过公司总股本的3%。

　　智洋创新：公司发布公告，控股股东智洋控股及其一致行动人智洋投资计划通过集中竞价及大宗交易方式减持其所持有的公司股份合计不超过422.5万股。

　　安德利：公司发布公告，持股17.23%的股东Donghua Fruit Industry Co.,Ltd.计划通过集中竞价方式减持公司股份数量不超过341.2万股，即不超过总股本的1%。

　　新相微：公司发布公告，持股6.23%的股东科宏芯(香港)有限公司拟通过集中竞价方式减持所持有的公司股票，减持数量不超过459.5294万股，即不超过公司总股本的1%。

　　四川黄金：公司发布公告，持股10.56%的股东北京金阳矿业投资有限责任公司，计划在15个交易日后的3个月内，以集中竞价、大宗交易方式合计减持本公司股份不超过756万股。

　　美芯晟：公司发布公告，持股5.59%的股东WIHARPER FUND VII HONG KONG LIMITED拟通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过111.54万股，即不超过公司总股本的1%。

　　中润光学：公司发布公告，公司董事陆高飞拟通过集中竞价、大宗交易方式减持其直接持有的公司首次公开发行前的股份，减持数量不超过69.53万股，即不超过公司总股本的0.7832%。

　　尔康制药：公司发布公告，持股41.38%的公司控股股东帅放文，计划在15个交易日后的3个月内，以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过4200万股，即不超过公司总股本的2.04%。

　　国机重装：公司发布公告，股东中行德阳分行、中行镇江润州支行为一致行动人，合计持有5.95%公司股份，中行德阳分行、中行镇江润州支行拟通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份数量合计不超过7213.55万股，即不超过公司总股本的1%。

　　青木科技：公司发布公告，公司控股股东、实际控制人吕斌及其一致行动人宁波允宜投资合伙企业（有限合伙）合计持有公司股份2824.5万股，占公司总股本的30.52%，计划在十五个交易日后的三个月内，以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过277.6万股，占公司总股本的3%。

　　森霸传感：公司发布公告，公司于近日收到实际控制人之一致行动人上海通怡投资管理有限公司－通怡康腾8号私募证券投资基金关于减持公司股份的告知函。持股1.09%的康腾8号计划自15个交易日后3个月内，通过集中竞价方式及大宗交易方式减持公司股份不超过308.69万股，即不超过公司总股本的1.09%。

　　五洲医疗：公司发布公告，持股5.24%的大股东太湖宏辉医疗管理合伙企业（有限合伙）计划在15个交易日之后三个月内，以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份106.87万股。持股0.75%的公司监事周乐翔计划在15个交易日后三个月内以集中竞价方式或大宗交易方式，减持公司股份12.75万股。持股0.4062%的公司董事、董事会秘书、副总经理潘岚岚计划在15个交易日后三个月内，以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份6.91万股。

（文章来源：每日经济新闻）

(原标题：卫星通信产业爆发，工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可；国产大模型DeepSeek-V3.2模型发布，寒武纪、昇腾适配——《投资早参》)

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