险资“南下”秀肌肉 频频出手港股IPO

　　近日，紫金矿业旗下紫金黄金国际正式登陆港交所。在此次首次公开发行（IPO）招股环节，吸引了29家基石投资者参与，其中包括泰康人寿、中国太保等保险机构。

　　据证券时报记者不完全统计，今年以来，泰康人寿（含集团）已累计参与了至少5只港股IPO招股；太保除参与紫金黄金国际IPO招股外，还参与了宁德时代H股等IPO项目。

　　一位中资券商投行业务负责人对证券时报记者表示，除了国际资金之外，险资是今年港股IPO中不可忽视的力量。

　　频频参与港股IPO

　　紫金黄金国际近日在香港上市，这是今年港股募资第二大IPO项目。从配售结果看，紫金黄金国际此次招股引入了29家基石投资者，包括新加坡主权基金GIC、高瓴、贝莱德集团、施罗德集团、高毅资产、富达基金、景林、柏基投资、泰康人寿、中国太保、汇添富、UBS、广发国际、云锋投资、景顺资本、橡树资本、未来资产金融集团、富国基金、招金矿业等。

　　其中，新加坡主权基金GIC和高瓴分别获配1633万股，贝莱德集团、施罗德集团分别获配1306万股，中国太保、泰康人寿分别获配653万股。

　　今年以来，泰康人寿、中国太保等险资已经多次参与港股IPO的全球配售。据证券时报记者不完全统计，泰康人寿至少出现在5家港股IPO的基石投资者名单中，除了紫金黄金国际，还有禾赛-W、峰岹科技、三花智控、宁德时代。

　　如果按照认购价格×认购股数计算，泰康人寿认购上述5只港股的资金规模分别为：紫金黄金国际达4.68亿港元、禾赛-W为2.18亿港元、峰岹科技1.96亿港元、三花智控1.57亿港元、宁德时代3.88亿港元，合计获配资金规模超14亿港元。

　　无独有偶，中国太保也参与了紫金黄金国际、宁德时代的港股新股配售，获配股数和资金规模与泰康人寿相同。

　　此外，港股IPO的基石投资者名单上也频频出现其他险资的身影，如大家人寿认购奇瑞汽车836万股，耗资约2.57亿港元；中邮人寿打新奥克斯电气，认购2249.80万股，耗资规模约3.92亿港元。

　　“除了国际资金之外，险资是今年港股IPO中不可忽视的力量，不像公募基金受制于QDII限额，险资资金规模更大。”一位中资券商投行业务负责人对证券时报记者表示，“不过，从长期配置角度看，险资依然侧重固收资产，选股相对谨慎”。

　　增发项目亦有布局

　　今年，险资加大了股权投资力度，除港股IPO外，还在积极布局一二级市场。年内A股募资规模最大（181.7亿元）的IPO项目——华电新能，也出现了险资身影。其中，中国人寿作为战略投资者，获得配售3.01亿股，动用资金约9.59亿元，上市首日浮盈12亿元。

　　事实上，在华电新能IPO发行前，中国人寿已持有华电新能7.96亿股，持股比例为2.21%，是第三大股东；平安人寿持有华电新能2.19亿股，持股比例为0.61%，在15家股东中排在第14。

　　此外，中国人寿还参与了电投产融的增发，获配股数多达44.05亿股，持有市值约522亿元。

　　业内人士表示，今年3月28日，中国证监会发布《关于修改<证券发行与承销管理办法> 的决定》，新增了银行理财产品、保险资产管理产品作为IPO优先配售对象，险资作为A类投资者在配售比例上比过去更有优势。

　　市场走强目前浮盈可观

　　业内人士表示，从新股上市后的表现来看，参与港股或A股认购并非只赚不赔，但结合今年实际情况看，险资所参与的IPO项目，在上市后首日大部分实现浮盈，且盈利情况普遍较为可观。

　　以今年国庆节前刚上市的紫金黄金国际为例，上市首日涨超68%。另外，宁德时代H股上市首日涨超16%,禾赛-W上市首日上涨9.96%，奇瑞汽车首日上涨3.8%。

　　不过，由于新股存在6个月锁定期，且险资本身具备中长期资金属性，因此这类资金在退出时能否实现盈利还有待观察。

（文章来源：证券时报）

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