国际金价突破4000美元 对商业银行有何影响？个人客户配置热情不减 有银行开始收缩风险敞口

　　黄金一直在闪耀！10月8日盘中，伦敦现货黄金首次突破4000美元/盎司大关，再度刷新历史。今日开盘后，现货黄金从4005美元/盎司微跌，但仍维持在4000美元左右的高位区间。

　　从年内数据来看，三个季度以来，现货黄金价格的涨幅已经达到40%左右，远远跑赢国内外股市。

　　那么，银行相关业务部门对于金价狂飙的现状是如何看待？金价飞涨下，银行的相关金市投资有无受到影响？银行专业人士对投资者有哪些建议？围绕这些问题，财联社记者近日来对多家银行进行了深入采访。

　　一问：银行自营部门对黄金近期走势怎么看？

　　今年以来，国际金价一路暴涨，带动国内黄金价格也在快速上涨。十一假期期间，现货黄金价格甚至突破了4000美元/盎司的关键价位。那么，目前银行的黄金交易领域的专业人员是如何看待年内乃至未来的黄金走势呢？

　　“年内金价持续走高，关键因素还是地缘政治的脆弱性和美元在世界贸易中的地位不断动摇有关。”华东地区某城商行相关研究人士向财联社记者指出，金价的狂飙，本质上代表的是世界政治、经济领域的不确定性在增强，更多人开始将黄金看作“不确定性世界中的最大确定性资产”。

　　江浙沪某上市银行黄金交易相关部门的专业人士告诉财联社记者，短期来看，黄金仍然将会明显受益于美联储降息进程和弱美元的环境，其价格有望在年内进一步走高。而中长期来看，黄金的上行根植于全球地缘秩序的重构、货币秩序的变迁、通胀长期中枢的抬升等因素，包括央行和大型机构在内的主要投资者仍然将进一步提升黄金配置的比重。“黄金长期上行的方向同样明确。”

　　二问：黄金投资如何影响银行业务？

　　据财联社记者采访获悉，目前各大商业银行基本都在围绕黄金开展相关业务，涉及银行理财、期货交易、实物黄金等。一些银行还成立了贵金属相关的业务部门。

　　“银行是国内贵金属市场尤其是黄金投资领域的重要参与力量，主要有自营投资业务和代客理财类两种。国有大行和一些股份行、城商行也都是上金所的会员单位，在维护黄金交易市场的稳定方面发挥了重要作用。”某全国性商业银行相关人士告诉财联社记者。

　　“一般来说，国有大行可能在黄金投资的自营业务规模相对较高，但因为资本金等多种因素考量，其整体投入金额也不会太高。城商行等更多中小银行还是以代客投资为主，包括积存金、黄金+理财产品等。以我行为例，黄金类投资的自营比例就很低。”某头部城商行人士告诉财联社记者，保守型投资者还是建议在银行投资实物黄金、积存金。

　　财联社记者获悉，一些大型银行都是上金所的会员单位，这些银行能够开展更多风险较高、收益更高的相关业务。据某家具备相关资格的商业银行黄金投资相关部门人士介绍，一般来说，这些国有大行、股份行、头部城商行就具备了开展黄金市场的资格资质和完备条件，能够支持投向包括黄金ETF、黄金联接基金、挂钩黄金标的的券商收益凭证、挂钩黄金标的的场外期权等黄金资产品种的全流程业务开展与对应策略的产品发行。

　　三问：黄金年内暴涨后银行的黄金投资者是否增加？

　　今年以来，国内金价也已经在900元/克—1000元/克的景气区间盘整，那么选择到银行来进行黄金投资的客户有无增加呢？

　　江浙沪某上市银行黄金交易相关部门的专业人士告诉财联社记者，今年以来，黄金价格持续攀升，市场投资需求显著增长，个人客户对于黄金资产的配置热情在不断提高。“我行积存金业务交易活跃度大幅提升，交易量已较去年翻番。”

　　“年内尤其是下半年来我行购买实物黄金和定投积存金的客户数量，相较过去两年有明显增加。我行上半年相关的手续费也增长明显。”一家全国性商业银行人士告诉财联社记者。

　　不过，财联社记者采访获悉，有部分银行出于风控的考量，近期已经在收缩甚至取消上金所的相关业务。

　　一家系统重要性银行黄金交易部门相关人士向财联社记者表示，受多种因素的影响，该行其实已经在不断调整高风险类的个人黄金期货类相关业务。“目前我行逐步退出上金所代理个人业务，近两年仅个别客户卖出存量头寸，交易很少。”其最后建议，一些黄金投资领域尤其是期货市场的短期波动性非常高，个人投资者仍需恪守风险意识，切勿过度上杠杆。

（文章来源：财联社）

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