可流通份额将达75%，招商基金蛇口租赁住房REIT节后迎来战略配售份额解禁

　　近日，基础设施公募REITs相继发布份额解除限售公告，引发市场关注。根据公告，招商基金蛇口租赁住房REIT与华夏合肥高新REIT将分别于10月23日和10月10日迎来战略配售份额解禁。

　　今年以来，基础设施公募REITs表现抢眼，新发行REITs多是数百倍认购，让不少投资者难以参与其中。随着配售份额解禁，进入二级市场流通，最直接的影响就是增加了流通份额数量。不过，这也可能对基金的短期价格形成一定压力。可以看到，10月将解禁的两家基金管理人均在公告中提醒，战略配售份额解禁后二级市场价格可能产生波动，投资者应谨慎投资。

　　公告显示，招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金自基金上市之日（2024年10月23日）起锁定12个月，将于2025年10月23日解除限售。本次解除限售份额为239150000份，占基金全部基金份额的47.83%。本次战略配售份额上市流通前，可在二级市场直接交易的本基金流通份额为135850000份，占基金全部基金份额的27.17%。本次战略配售份额解禁后，可流通份额合计为375000000份，占基金全部基金份额的75.00%。

　　据悉，解禁涉及24家机构投资者，包括中信证券、宏源汇智、太平人寿、国寿资本等多家知名金融机构。招商基金蛇口租赁住房REIT持有的基础设施资产为位于深圳市的壹栈林下和壹栈太子湾两个租赁住房项目，合计拥有927套租赁住房及15套配套商业，可供出租面积合计65253.27平方米。截至2025年6月30日，基础设施项目整体期末时点出租率为95.08%，期末租金收缴率为98.47%，其中林下项目期末时点出租率为97.32%；太子湾项目租赁住房期末时点出租率为93.05%、配套商业期末时点出租率为53.08%。

　　根据《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2024年年度报告》及《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告》，2024年9月26日（基金合同生效日）至2025年6月30日期间，基金累计可供分配金额为43406468.39元。

　　值得关注的是，基金二级市场交易价格上涨/下跌会导致买入成本上涨/下降，导致投资者实际的净现金流分派率降低/提高。以招商基金蛇口租赁住房REIT来看，公告展示了对基金份额持有人权益的影响，截至2025年9月30日，该基金在二级市场的收盘价为3.708元/份，相较于发行价格涨幅达35.97%。基于2025年预测可供分配金额计算：发行时买入的投资者，2025年预测净现金流分派率为4.05%；按2025年9月30日收盘价买入的投资者，预测净现金流分派率降至2.98%。显然，随着基金二级市场价格上涨，新入市投资者的分派率会相应下降。

（文章来源：广州日报新花城）

(原标题：可流通份额将达75%，招商基金蛇口租赁住房REIT节后迎来战略配售份额解禁)

(责任编辑：73)