9月以来券商密集调研超880家公司 节后聚焦出口新政影响

　　作为资金投资的风向标，机构调研动向备受市场关注。东方财富Choice数据显示，券商自9月以来调研了超880家上市公司，其中机械设备、电子、医药生物等行业的数量最多。

　　值得一提的是，国庆中秋假期后的短短数日，包括容百科技、巨力索具、四方达等上市公司迎来机构密集调研。展望后市，面对近期全球风险资产宽幅震荡，券商分析师仍对A股市场信心不减。

　　密集调研超880家公司

　　东方财富Choice数据显示，9月以来，券商合计调研了超880家上市公司，主要集中在机械设备、电子、医药生物、电力设备、基础化工、计算机等行业。

　　机械设备仍是券商关注度较高的行业之一，该行业有136家上市公司9月以来被券商调研。其中，中控技术被广发证券、东方财富证券等36家券商调研，从调研内容看，机构普遍聚焦该公司“工业具身智能”的应用场景等。深耕激光及自动化技术的海目星在9月份的多场投资者交流活动中吸引了中信证券、国金证券等36家券商的调研，机构在调研时主要聚焦公司在固态电池方面的布局进展。此外，埃斯顿9月以来则吸引了中金公司等32家券商调研，机构主要关注该公司人形机器人、工业机器人业务情况。

　　电子行业人气仍然不俗，券商9月以来合计调研了109家相关公司。其中，澜起科技、炬光科技分别吸引了54家、44家券商调研，二者今年以来股价涨幅均在120%以上。此外，TCL科技、领益智造也分别接受30家、28家券商调研。

　　节后关注出口新政

　　值得一提的是，国庆中秋假期后短短数日，机构就调研了39家上市公司，主要集中在机械设备、电力设备、基础化工、汽车等行业。其中，有7家公司接受不少于10家机构调研，包括容百科技、巨力索具、四方达、广脉科技、阿尔特、北汽蓝谷和崧盛股份等。

　　10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。随后，多家相关上市公司举办投资者交流会，机构火速调研出口管制新政带来的影响。

　　具体来看，容百科技是调研人气最高的企业，于10月10日接待了161家机构投资者调研，包括野村东方国际证券、兴业证券等30多家券商。容百科技表示，公司非常支持商务部和海关总署发布的政策，公司将在政策法规允许范围内开展国内以及海外业务的经营。容百科技称，此次出口管制政策中，容百目前主要产品在国内和海外销售都不受影响。

　　深耕超硬材料的四方达也在10月10日火速接待财通证券、易方达基金等20余家机构调研。四方达称，受管制的微粉属于金刚石复合片的上游行业，国内对微粉的限制，会导致国外的金刚石复合片生产企业对微粉采购的周期及价格发生变化，对国内的金刚石复合片生产企业带来正向影响。

　　短期扰动

　　不改A股中期机会

　　从券商最新研判来看，面对近期全球风险资产宽幅震荡，券商分析师仍对A股市场信心不减。

　　光大证券策略首席分析师张宇生认为，短期内，市场或进入宽幅震荡阶段；中期来看，上市公司盈利有望改善，为市场增添新动力。在行业配置方面，短期内关注高股息及消费板块，中期关注TMT（通信、传媒、科技）和先进制造板块。

　　方正证券首席经济学家燕翔表示，本轮关税冲突短期或对市场带来一定扰动，但中长期不改A股继续走牛特征。一是外需短期虽承压，但经济向好趋势不变。中国企业将继续保持中长期全球竞争优势，全球出口有冲击但韧性犹强。二是上市公司质量稳步提升夯实微观基础。三是分红回购不断增加提高投资者回报。四是耐心资本持续流入助力市场健康发展，预计将为后续A股市场带来更多增量资金。

（文章来源：证券时报）

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