多只有色金属ETF周涨超4%丨ETF基金周报

　　一、证券市场回顾

　　南财金融终端数据显示，上周(10月9日-10月10日,下同)，上证综指周内上涨0.37%，收于3897.03点，最高3936.58点；深证成指周内下跌1.26%，收于13355.42点，最高13806.69点；创业板指周内下跌3.86%，收于3113.26点，最高3322.44点。在全球市场中，大部分主要指数下跌。纳斯达克综指下跌2.53%，道琼斯工业指数下跌2.73%，标普500下跌2.43%。亚太地区，恒生指数下跌3.13%，日经225指数上涨5.07%。

　　二、ETF市场表现

　　1、股票型ETF整体市场表现

　　上周股票型ETF周度收益率中位数为-0.84%。其中按照不同分类，规模指数ETF中鹏华中证800自由现金流ETF周度收益率最高，为2.42%；行业指数ETF中万家中证工业有色金属主题ETF周度收益率最高，为6.21%；策略指数ETF中广发中证智选高股息策略ETF周度收益率最高，为3.72%；风格指数ETF中交银施罗德深证300价值ETF周度收益率最高，为3.44%；主题指数ETF中工银瑞信中证沪深港黄金产业股票ETF周度收益率最高，为4.73%。

　　2、股票型ETF涨跌幅排行

　　上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：万家中证工业有色金属主题ETF(6.21%)、华宝中证有色金属ETF(5.27%)、华夏中证细分有色金属产业主题ETF(5.05%)、银华中证有色金属ETF(4.84%)、鹏华国证有色金属行业ETF(4.82%)。详情见下表:

　　上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：嘉实中证电池主题ETF(-6.88%)、汇添富中证电池主题ETF(-6.88%)、富国中证电池主题ETF(-6.8%)、招商中证电池主题ETF(-6.7%)、华夏中证动漫游戏ETF(-6.1%)。详情见下表:

　　3、股票型ETF流动性

　　流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加14.3%，日均成交量增加48.1%，换手率增加0.71%。

　　4、股票型ETF资金流向

　　上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF(流入32.95亿元)、嘉实上证科创板芯片ETF(流入27.48亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(流入15.87亿元)、易方达上证科创板50成份ETF(流入12.26亿元)、南方中证申万有色金属ETF(流入12.08亿元)。详情见下表:

　　上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：南方中证1000ETF(流出6.66亿元)、富国中证A500ETF(流出5.75亿元)、南方中证A500ETF(流出5.25亿元)、广发中证A500ETF(流出3.05亿元)、易方达沪深300ETF发起式(流出2.6亿元)。详情见下表:

　　三、ETF融资融券情况

　　上周股票型ETF融资余额由前一周的443.45亿元提升至473.024亿元，融券余量由前一周的23.399亿份提升至23.575亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为12.28亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证1000ETF，卖出总量为0.29亿份。

　　四、ETF存量市场情况

　　上周市场上存量ETF共计1317只，其中股票型ETF1042只，债券型ETF53只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF178只。

　　基金规模方面，上周ETF市场总规模达到56131.53亿元，较前一周减少122.21亿元。其中，股票型ETF为37089.09亿元，债券型ETF为6916.76亿元，货币型ETF为1511.21亿元，商品型ETF为1829.73亿元，跨境型ETF为8784.74亿元。

　　上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的79.1%、66.1%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周减少6.76亿元。其中按照不同分类，规模指数中华夏上证科创板50成份ETF周度基金规模增幅最高，为6.03亿元；行业指数中南方中证申万有色金属ETF周度基金规模增幅最高，为28.78亿元；策略指数中华泰上证红利ETF周度基金规模增幅最高，为3.49亿元；风格指数中富国中证价值ETF周度基金规模增幅最高，为0.31亿元；主题指数中广发国证新能源车电池ETF周度基金规模增幅最高，为15.79亿元。

　　五、ETF发行与成立

　　上周无新ETF发行；有2只新ETF成立,为:易方达上证580ETF、华安国证港股通消费主题ETF。

　　六、机构观点① 建议关注有色板块投资机遇

　　中信建投建议关注有色板块投资机遇。该机构认为，黄金等贵金属在长假期间迎来大涨。与此同时，供给短缺和算力革命逻辑下，铜价近期也明显走强。展望后市，中信建投表示，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。

　　② 铜价行情或启动

　　华泰证券表示，2025年以来铜矿扰动事件频发，大部分扰动在短期内解除、导致的供给减量有限。目前来看，供给影响较大、持续时间较长的是Kamoa-kakula铜矿与Grasberg铜矿。9月以来国内电解铜社会库存（SMM）震荡运行，意味着国内供需处于平衡状态，2025Q4 Grasberg矿减少20万吨供给有望助力电解铜去库。展望2026年，我们预计Kamoa-kakula铜矿与Grasberg铜矿合计造成的供给减量可能达40万吨产量，有望抵消全球铜矿全部增量（中资主要由巨龙铜矿和米拉多铜矿贡献），铜供需平衡表大幅改善。叠加市场对AI相关基建铺开将驱动铜需求的预期、铜矿扰动频发、全球财政货币宽松环境、金价对铜价有一定拖拽作用，铜价行情或启动。

（文章来源：21世纪经济报道）

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