前三季度私募证券基金备案量同比增长近九成

　　今年以来，私募基金备案市场显著回暖。前三季度，全市场共备案私募证券基金8935只，相比去年同期的4718只，增长接近九成。

　　排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“前三季度，私募证券基金备案数量的上升主要受到三方面因素推动：一是市场环境持续好转，中证1000指数、中证2000指数等中小盘指数表现强劲，带动投资者配置意愿提升；二是监管部门持续规范行业发展，提升了行业透明度和公信力，吸引了更多增量资金参与；三是私募机构积极拓展业务，无论是头部机构还是中小型机构都在加快产品布局，进而共同推动产品备案数量上升。”

　　从一级策略来看，前三季度，股票策略产品备案5849只，占比达65.46%，同比增长接近一倍，占据绝对主导。华北地区某私募机构工作人员表示：“这主要得益于A股市场的结构性行情，科技、新能源、消费等板块轮动上涨，为股票策略产品提供了丰富的投资机会。同时，量化股票策略的快速迭代与普及，也进一步推动了股票策略产品的备案热情。”

　　紧随其后的是多资产策略，前三季度该策略产品备案1278只，占比为14.30%，同比增长84.68%。期货及衍生品策略也有不错表现，前三季度，该策略产品备案913只，占比为10.22%，同比增长66%。

　　对此，上述工作人员认为：“一方面，在风格快速轮动的行情中，多资产策略产品凭借跨资产配置优势，受到追求稳健的投资者欢迎；另一方面，随着商品市场波动加大和衍生品工具不断丰富，量化CTA（量化商品交易顾问策略）、期权策略等细分策略产品展现出较好的风险对冲效果，成为投资者优化组合配置的重要选择。”

　　此外，债券策略与组合基金备案产品数量相近，分别为363只和362只，占比均在4%左右，同比增幅均超过七成。

　　在各类投资模式的私募机构中，量化机构表现尤为突出。前三季度共备案量化产品3958只，占全部备案私募证券产品的比重为44.30%，较去年同期的1953只增长超过一倍，成为推动整体私募证券产品备案量增长的重要力量。

　　李春瑜分析：“前三季度，量化私募产品备案激增主要缘于三方面：一是年内量化策略业绩表现普遍优于主观策略，赚钱效应吸引资金持续流入；二是人工智能、机器学习等技术在策略研发中深入应用，增强了模型的适应性和盈利稳定性；三是头部量化机构已形成‘业绩带动规模、规模促进备案’的良性循环，推动整体产品备案量的上升。”

　　从量化产品的细分策略看，股票类策略占据核心地位，前三季度产品备案量达2865只，占全部备案量化产品的比重超过七成。其中，量化多头策略产品备案1843只，占比最高，主要受益于中小盘行情活跃及量化选股效率优势；股票市场中性策略产品备案863只，其风险对冲特性在波动加大的市场中受到青睐；股票多空策略产品备案159只。

　　前三季度，共有2322家私募证券基金管理人备案了产品，其中绝大多数（1879家）机构备案数量在5只以内。从管理规模来看，规模在5亿元以下的基金管理人数量最多，达1560家；规模在百亿元以上的基金管理人虽仅有80家，但却有较高的备案产品总量。

　　此外，前三季度，备案产品数量不少于40只的26家私募证券基金管理人中，百亿元级机构有23家。其中，量化机构有21家，百亿元级量化机构有19家。具体来看，上海宽德私募基金管理中心（有限合伙）以备案120只产品居首，上海黑翼资产管理有限公司、上海明汯投资管理有限公司、海南世纪前沿私募基金管理有限公司紧随其后，备案产品数量分别为114只、111只、98只。

（文章来源：证券日报）

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