“日光基”再现！次新基金业绩差异较大，有产品成立一个多月收益超20%

　　近日，中欧价值领航混合发布了提前结束募集以及基金合同生效的公告，显示该基金仅售一天就结束募集。从募集期认购的情况来看，净认购额达19.7亿元。今年以来，已经有多只新发主动权益类基金一天结束募集，募集效率和首发认购规模成绩较好。

　　值得注意的是，次新基金业绩排名方面，一些科技、资源类主题型基金已走在前列，部分产品最近一个多月时间里净值增长率超20%。随着三季报的披露，基金经理对未来科技投资的前景依然看好。与此同时，部分基金也在强调一些顺周期品种的投资价值，特别是一些叠加消费+科技方向的投资机会备受关注。

　　尽管A股行情持续横盘震荡，但权益类基金的发行势头依然不减，部分主动权益类基金甚至一日售罄。

　　中欧价值领航就是一例，根据近期基金的相关公告，10月16日，该基金发行上市首日就结束募集，公告提及该基金本次募集上限为20亿元。10月21日，基金合同生效公告显示，该基金已于10月20日成立，募集期间净认购金额为19.7亿元。

　　该基金由蓝小康拟任基金经理，该经理是中欧基金旗下的一位百亿基金经理。Wind统计显示，蓝小康所管理的三只基金任职回报出色，最高的是中欧红利优享，A份额任职回报达到170.24%，年化回报14.15%。

　　从该基金经理的持仓配置来看，重点在紫金矿业、新华保险（01336.HK）、中国人寿（02628.HK）等个股上布局，主要是一些以港股为主的传统产业龙头股。

　　蓝小康在今年二季报中多次指出，市场仍会上行，传统产业和新质生产力都有表现的机会。从业绩兑现度来看，蓝小康认为传统产业龙头公司的业绩改善更为确定，也更容易识别。

　　中欧价值领航大卖也是近期权益类基金发行势头的“缩影”。据公募排排网统计，本周（10月20日-10月26日）全市场共有30只公募基金开启认购，平均认购天数为27.8天。权益基金依然是本周发行主力，共有23只权益基金开启认购，占比达76.67%。

　　从募集规模来看，三季度以来已经有超过10只主动权益类基金募集规模超过10亿元，有的甚至超过了20亿元。易方达价值回报、中欧核心智选募集规模均超20亿元，并提前结募，建信医疗创新募集规模也超过10亿元。

　　除了上新的速度快，公募新品的建仓速度也在加快，从主动权益类基金来看，不少成立一个多月的基金已经跑出不错的成绩，不过仅集中在个别行业上，整体来看，次新基金的业绩差异较大。

　　普通股票型基金中，泰康资源精选、华夏量化选股、中金精选等均是次新基金中成立至今业绩居前的一些产品（截至10月21日，下同）。泰康资源精选成立于今年8月12日，A类份额成立至今的净值增长率达到23.28%，中金精选成立于今年6月30日，A类份额成立至今的净值增长率达25.2%。

　　偏股混合型基金当中，以永赢先锋半导体智选为例，这只基金成立于9月12日，迄今仅一个多月的时间，A类份额的区间净值增长率已经达到20.76%。成立于今年8月27日的诺安成长C至今收益率已达10.61%。

　　从次新基金的业绩差异来看，首尾相差也十分明显，并非所有的科技主题类基金都有所表现。倘以今年以来成立的基金为例，偏股混合型基金当中，466只次新基金当中有110只年内业绩为负，华富医疗创新C业绩最低，年内收益率为-13.39%；中欧信息科技A年内收益率最高，达94.68%。

　　普通股票型基金当中，富国医药成长30C的年内业绩为-11.31%，西部利得事件驱动C年内收益率达47.91%。不过，总体来看，业绩居前的基金普遍聚焦科技、资源类个股的投资，特别是一些投资半导体、AI的主题基金业绩领先。

　　随着三季报的披露，基金经理对未来科技投资的前景依然看好，与此同时，机构也在强调一些顺周期品种的投资价值，特别是一些叠加消费+科技方向的投资机会备受关注。不过，对于市场风格是否切换的话题，业内有不同的看法。

　　摩根资产管理表示，今年，半导体、算力、人工智能基础设施和新能源等具有高景气度的成长板块表现尤为强劲。鉴于板块估值相对较高，随着宏观经济数据波动和刺激措施的滞后，市场在近期进入整固行情，投资者开始等待行业龙头三季报的指引。不过，市场的调整可能也为进一步的货币宽松创造了空间。

　　金鹰基金表示，目前不会产生明显的风格切换，不同于4月，当前价值风格存在业绩偏弱的短板，市场风格上更多或是再平衡，即科技和价值风格间歇性地轮动上涨。因此，科技或仍是中长期值得关注的主线，包括AI、国产替代（半导体、储能、可控核聚变等）等，但短期需要聚焦有业绩的品种。

（文章来源：每日经济新闻）

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