中欧价值精选混合A：2025年第三季度利润3514.7万元 净值增长率14.5%

　　AI基金中欧价值精选混合A（021181）披露2025年三季报，第三季度基金利润3514.7万元，加权平均基金份额本期利润0.1473元。报告期内，基金净值增长率为14.5%，截至三季度末，基金规模为4.22亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月22日，单位净值为1.398元。基金经理是张学明，目前管理5只基金。其中，截至10月22日，中欧景气精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达53.37%；中欧品质精选混合A最低，为7.51%。

　　基金管理人在三季报中表示，经过1年的上涨行情，从绝对估值来看，不少股票的估值都出现了修复，有不少股票估值看起来很贵，但依然有不少股票估值看起来很便宜。价值策略在过去 1 年持续地去止盈，从化工、医药到传媒、金属等，而现在策略的方向是偏好绝对估值看起来很便宜的那部分股票：1、传媒和化工，依然是估值和盈利回归概率最匹配的方向；2、铁路公路、中药，不少红利风格股票因风格切换的原因被错杀；3、地产和地产链，估值足够低、资金有买入迹象，盈利有一定回归的预期。

　　展望未来，盈利还可能继续上行的板块和看起来便宜的公司依然不少，我们在三季度还是做了不少模型的迭代，模型预测的胜率提高了不少，这让我们对价值策略未来的表现更加有信心。

　　截至10月22日，中欧价值精选混合A近三个月复权单位净值增长率为8.14%，位于同类可比基金466/689；近半年复权单位净值增长率为21.06%，位于同类可比基金420/687；近一年复权单位净值增长率为27.52%，位于同类可比基金256/652。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为1.5702。

　　截至10月22日，基金成立以来最大回撤为9.63%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为8.13%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为75.09%，同类平均为83.37%。2025年一季度末基金达到91.78%的最高仓位，2024年上半年末最低，为21.67%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4.22亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是深天马A、芭田股份、派能科技、东鹏控股、福建高速、精工钢构、宝新能源、鸿远电子、金雷股份、奇正藏药。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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