万家瑞隆A：2025年第三季度利润6866.86万元 净值增长率35.42%

　　AI基金万家瑞隆A（003751）披露2025年三季报，第三季度基金利润6866.86万元，加权平均基金份额本期利润0.5339元。报告期内，基金净值增长率为35.42%，截至三季度末，基金规模为2.4亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.963元。基金经理是刘洋，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，万家瑞隆A近一年复权单位净值增长率最高，达21.69%；万家景气驱动混合A最低，为18.01%。

　　基金管理人在三季报中表示，投资方面，万家瑞隆看好四季度市场表现，板块方面相对看好人形机器人和 AI 相关板块，此外，生猪养殖和高分红板块阶段性有投资机会： 1）人形机器人。机器人板块未来空间巨大，处于即将放量的前期，四季度开始预计有龙头公司新品发布、宇树上市等事件性催化剂。部分优质汽车零部件公司，主业有稳定业绩，估值便宜，安全边际较足，借助产业链优势拓展人形机器人板块，有望在未来形成第二增长曲线，当前估值有提升空间。 2）AI 等科技板块相对看好国产算力公司。在 AI 浪潮与自主可控双轮驱动下，国产算力板块是数字经济时代的核心资产。国内芯片公司技术突破，以及限制英伟达芯片进口，有助于国产算力公司市占率提升，预计从今年开始国产算力公司迎来业绩的爆发式增长。 3）此外，阶段性看好生猪养殖和红利板块：猪价跌至行业平均成本线以下，能繁母猪开始产能去化，从周期角度，生猪板块又到了配置时间点。此外，10 月份迎来中美贸易争端的不确定性，银行等红利板块前期滞涨，从高低切角度，银行等红利板块有阶段性机会。

　　截至10月24日，万家瑞隆A近三个月复权单位净值增长率为23.33%，位于同类可比基金144/621；近半年复权单位净值增长率为27.55%，位于同类可比基金315/618；近一年复权单位净值增长率为21.69%，位于同类可比基金394/611；近三年复权单位净值增长率为-9.20%，位于同类可比基金460/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.2663，位于同类可比基金407/518。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为42.81%，同类可比基金排名408/519。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.08%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.86%，同类平均为85.47%。2023年一季度末基金达到92.94%的最高仓位，2021年上半年末最低，为78.57%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.4亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是长源东谷、聚和材料、美湖股份、申通快递、海光信息、祥和实业、中芯国际、银轮股份、邦基科技、寒武纪。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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