万家潜力价值混合A：2025年第三季度利润898.72万元 净值增长率9.78%

　　AI基金万家潜力价值混合A（005400）披露2025年三季报，第三季度基金利润898.72万元，加权平均基金份额本期利润0.156元。报告期内，基金净值增长率为9.78%，截至三季度末，基金规模为9144.28万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为1.663元。基金经理是高源，目前管理的4只基金近一年均为负收益。其中，截至10月24日，万家消费成长近一年复权单位净值增长率最高，达-0.26%；万家潜力价值混合A最低，为-2.7%。

　　基金管理人在三季报中表示，海外方面，市场预期主要发达经济体的货币政策有转向趋势，利好港股市场流动性，我们也关注其后期可能对出口经济的影响。 市场表现方面，A 股走出超预期的“慢牛”行情，市场成交量逐步放大，上证指数接连突破整数关口，三季度整体稳步上升。A 股市场在三季度的行业风格显著，以 AI、机器人为代表的科技股表现强势，传统消费、红利等板块显著走弱，这种极致的风格差异对我们前期的持仓收益较为不利。 基金经理在报告期间进行了小幅调仓，增配基本面有正向变化、边际逻辑加强的部分成长股，同时将消费持仓更多调整向前文提及的有基本面变化、代表行业转型趋势的新型消费投资品种。

　　截至10月24日，万家潜力价值混合A近三个月复权单位净值增长率为2.37%，位于同类可比基金1044/1287；近半年复权单位净值增长率为9.78%，位于同类可比基金1016/1287；近一年复权单位净值增长率为-2.70%，位于同类可比基金1259/1287；近三年复权单位净值增长率为-10.23%，位于同类可比基金1128/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0232，位于同类可比基金1159/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为29.18%，同类可比基金排名516/1283。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为20.42%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.95%，同类平均为72.18%。2019年上半年末基金达到93.13%的最高仓位，2024年三季度末最低，为69.42%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为9144.28万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是京东方A、TCL科技、恺英网络、中国太保、汇嘉时代、分众传媒、巨人网络、中国人寿、海信视像、潮宏基。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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